香江水暖谁先知？多只基金去年四季度加码港股

证券时报记者 孙晓辉

开年以来，内地投资者加速布局港股，港股也成为公募基金重点关注的领域。事实上，去年四季度已有不少基金加大港股投资比重。

在业内人士看来，2021年，在经济复苏的背景下，与盈利变动高度相关的港股将是确定性较大的投资方向之一。

基金加大港股投资比例

据Wind统计显示，基于对港股的看好，有不少基金在去年四季度便开始加速布局港股，港股投资市值占基金资产净值比例明显提升。

例如，截至去年底，前海开源沪港深裕鑫中港股市值占比达82.77%，而在去年三季度末时这一比例还是5.07%，环比增加了超过77个百分点。基金季报显示，三季度时前十大重仓股中有7只港股，到了四季度末前十大重仓股悉数为港股。

招商沪港深科技(000021,股吧)创新去年四季度末时港股市值占比达69.61%，前十大重仓股中仅有科大讯飞(002230,股吧)一只A股，其余均为港股，而在三季度末时，该基金未持有港股，前十大重仓股悉数为A股。

光大阳光价值30个月持有混合基金截至四季度末时港股占比为47.39%，而在三季度末时还未持有港股，截至四季度末时前十大重仓股中有6只为港股。

此外，前海开源沪港深新硬件四季度末港股占比为45.85%，三季度末时仅为15.99%，环比增加近30个百分点。前海开源多元策略四季度末港股占比为45.53%，三季度末时还未持有港股。光大阳光智造四季度末港股占比为42.61%，三季度末时还未持有港股。招商丰韵四季度末港股占比为37.12%，三季度末时仅为13.87%，环比增加超过23个百分点。

值得一提的是，还有多只去年年内成立的港股通主题新基金，在三季度末时还未持有港股，但到四季度末时已持有相当比例的港股。比如国投瑞银港股通价值发现、国富港股通远见价值、国投瑞银港股通6个月定开、广发港股通成长精选、华宝港股通香港、创金合信港股通大消费精选等。

看好今年港股表现

在基金经理看来，在企业盈利确定修复的2021年，与盈利变动高度相关的港股表现仍然可期。

汇添富基金经理陈健玮表示，会继续低配香港本地企业的股票。“在疫情的影响下和未来数字化转型的浪潮当中，不少行业的商业模式持续发生转变，同时也衍生出众多的新需求和新业态，因此，把握时代脉络所带来的投资机遇将是获取超额收益的核心，我们也继续根据各行业基本面和估值的变化，动态调整组合的持仓和结构，并挖掘估值合理的优质标的。”

陈健玮称，未来基金配置以具有长期竞争优势的龙头企业为主，依然对优质的中国企业的长期发展前景充满信心。目前以消费、TMT、医药为核心板块，并适当配置房地产、教育、工业、新能源汽车等板块。

国投瑞银基金经理刘扬表示，未来会结合基本面、估值和市场结构等因素，包括消费和科技等在内的“新经济”板块值得长期关注。此外，当前估值相对较低、股息率较高的优质“老经济”板块仍具一定吸引力，海外资金有望继续回流。继续聚焦受益于中国结构性增长和经济转型，尤其是从投资驱动向消费驱动转型的战略性行业，发掘受益于中国增长和改革的行业龙头，通过平衡成长性和估值之间的关系来把握整体市场的机会。

泰康资产公募刘伟表示，对于中国资本市场的发展仍然保持乐观，尤其认为港股有望享受双重红利，包括经济复苏带来的估值修复，以及新经济占比不断提升带来的增长红利，看好的板块包括消费医药、软件互联网以及制造业。

浙商基金刘宏达表示，在海外经济步入复苏期的大背景下，全球流动性仍将维持在较为宽松的阶段，在“弱美元、强人民币”的汇率环境下，以港币计价但实际是人民币资产的中资股仍具有较强的吸引力。港股中资股表现历来与盈利变动高度相关，在企业盈利确定修复的2021年，港股表现可期。看好互联网、消费服务、可选消费、先进制造业、出口产业链、创新医药及服务、工业金属等方向的优质公司。