倍轻松IPO:子公司亏损拖后腿，逾期客户失信回款难

来源：壹财信

作者：童牧瑶

作为新三板转板企业，倍轻松自6月24日科创板申请被上交所受理后，就被媒体质疑"带病"转板：产品或存在刷单行为、研发实力遭质疑、主要供应商资质存瑕疵、高管额外领取顾问费等。即使存在这些问题，但倍轻松依旧于12月16日顺利过会。

通过对招股书的梳理，《壹财信》发现，倍轻松报告期内多数子公司亏损，特别是一子公司在亏损、商誉暴雷后被注销；应收款逾期的客户还存在多条失信记录，应收账款的回收或难度加大。

子公司拖后腿、商誉曝雷后注销

截至招股书签署日，倍轻松拥有14家控股子公司、孙公司，以及4家参股公司。

在14家控股子（孙）公司中，武汉倍轻松科技有限公司在2019年净利润实现254.15万元，成为当年唯一一家盈利的子公司，孙公司Breo Japan CO., Ltd和Breo Technology USA, LLC因分别成立于2020年2月、2019年12月，所以在2019年并没有财务数据。

除上述3家企业外，倍轻松其他11家子公司2019年净利润皆出现了亏损，合计亏损金额为1,262.65万元。而2019年倍轻松的净利润为5,476.71万元，亏损金额占到当年净利润的23.05%。

另外，2019年倍轻松的4家参股公司中也有3家净利润亏损，亏损金额合计18.73万元人民币和21.58万马币。

同时在报告期内，倍轻松还注销了4家子公司，分别为倍轻松澳大利亚私人有限公司(下称：澳大利亚倍轻松)、天津市倍轻松科技有限公司（下称：天津倍轻松）、广州倍轻松电子有限公司和深圳市轻松共享科技有限公司。上述4家公司中除了天津倍轻松自成立起未实际经营、未实缴出资后在2017年10月被注销时无财务数据外，其余3家已注销公司最后一期的净利润都亏损，亏损金额分别为26.30万元、0.39万元、0.63万元。

这其中值得注意的是，澳大利亚倍轻松成立于2014年5月，注册资本为10万元澳币，成立初期，Bamboo Biz Pty Ltd和倍轻松出资金额分别占注册资本的80%和20%。后经过增资，倍轻松增持该企业的80%股份，企业被纳入合并范围，而在增资收购过程中还形成了相应的商誉39.61万元。

2017和2018年度，澳大利亚倍轻松的净资产分别为-261.81万元、-289.18万元，净利润分别为107.75万元、-26.30万元，由于企业经营业绩未达预期，在2017年收购过程中形成的近40万元商誉爆雷，企业对其全部计提了减值。后2018年停止实际经营，2019年2月注销。

逾期客户失信、应收账款难回收

除了子公司亏损外，倍轻松应收款逾期的主要客户还存在多条失信信息，该应收账款的回收难度加大或成坏账。

据招股书，报告期各期末，倍轻松的应收账款余额分别为3,566.09万元、5,476.00万元和8,529.87万元，占当期营业收入的比例分别为9.98%、10.78%和12.29%，2018年和2019年应收账款增长率分别为53.56%和55.77%，高于营业收入42.11%和36.64%的增长率。

同时，报告期内，倍轻松的应收账款坏账准备金额分别为219.68万元、771.50万元和872.90万元，计提比例分别为6.16%、14.09%和10.23%。

其中，至2019年年末因预计收回可能性较小、已结案并确认无可供执行财产而100%计提坏账准备的金额为750多万元。

据之前企业回复文件披露，2017年至2020年上半年应收款逾期的主要客户中，2017年第5名逾期客户北京达宝恩智能科技有限公司（下称：达宝恩）逾期金额为20万元，占当期逾期总额比例为6.91%。

2017年度、2018年度排名应收款逾期客户第2名、第4名的天津市科易电子科技有限公司（下称：科易电子）逾期金额分别为45.98万元、45.98万元，占当期逾期总额比例为15.88%、4.17%，显然该笔2017年末就逾期的费用拖到2018年末也未能回收回来。

通过中国执行信息公开网发现，逾期客户达宝恩自2019年6月至2020年4月存在4条失信信息记录，科易电子自2018年7月至2019年4月存在10条失信信息记录。