来源：好买财富
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在大部分人看来，买房比买基金的体验感更好。但买房就一定比买基金更优吗？其实不然，买核心资产跟买优质基金，或许能得到相似的回报。而在未来十年，股票型基金在流动性、长期收益方面或表现更优。
如果有相同的筹码，你会选择投向基金，还是选择买房？
过去十年，尽管有“基金赚钱基民不赚钱”的现象，但仍有不少投资者在二级市场取得不错的回报。房地产市场也是一样，只要上车的及时，实现良好资产升值的人不在少数。实际上，投资者坚持长期投资，无论在哪个市场都可能有所收获，只是体验各有不同。那现在来看，两个市场发生了什么变化？下一个十年，投资者又该如何选择呢？
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一线城市房产该买吗？
首先来看下各个市场的投资回报。
据wind数据统计，2010年7月至2020年12月，一线城市的平均住宅价格从20000元/平方米涨到了近45000元/平方米，年化回报率超过12%；二三线城市的平均住宅房价年平均涨幅也达到近10%。
一线城市房地产是中国房地产市场中的核心资产。地产融资收紧后，一二线楼市热度分化，一线城市受到资金热捧。不论是从一线城市自身的长期房价走势，还是对比其他核心资产的走势，其核心资产属性表现突出。
在购房需求和资产价格上涨的财富效应作用下，一线城市二手房价格同比、环比均出现明显抬升，且这种涨幅显著高于二三线城市。2021年1月百城住宅价格指数显示，一线城市月环比涨13.31%，二、三线城市却分别下降1.80%和2.25%。
不过需要了解的是，虽然这些年房价一直在上涨，但是我国非金融资产的占比其实一直在持续性的下滑。这其中有两个方面，其一，老龄化后房地产的供需相对饱和；其二，金融资产价格上升同样会压低地产占比提高金融资产占比。
这也印证了，目前居民大类资产配置正加速向流动性更好的权益类资产转移。
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股票型基金投资回报更高？
近三年，A股发生较大变化，机构持有人占比明显提升，公募基金整体获得市场超额收益能力显著。而反映在基金业绩上，一方面，主动权益基金整体业绩要好于被动性基金；另一方面，在某些主题基金之中，主动型行业基金的业绩也好过被动性产品。
值得一提的是，有券商研报分析发现，近几年某白酒龙头的股价与一线城市房价走势高度正相关。根据中国基金业协会统计，截至2018年末，近15年来股票型基金平均年化收益率为14.1%（穿越两轮牛熊）。由此来看，好的二级市场标的比投资房地产拥有更高的投资回报。
此外，值得注意的是，投资者的偏好正在发生变化。投资者越来越关注有一定波动的投资配置来实现投资目标，并且投资者对“长期投资”、“价值投资”的理念越来越认同。
投资股票型基金需要注意什么呢？
1.仔细挑选基金经理。近3-5年，基金业绩分化较大，投资者需要仔细甄别，认识到单从过往业绩来考察基金经理的局限性。此外，基金经理的离职往往也会对基金带来业绩的波动。
2.了解长期持有基金的重要性。对于普通投资者来说，选择优秀基金经理要坚信长期坚持的理念，获得“时间的玫瑰”。
3.降低市场预期，不要抱有投机心理。2019和2020年是两个难得的基金大牛年，不少基民的回报率都翻倍了，如此优异的表现自然很容易出圈，吸引不少新入场的投资者。新投资者必须清醒认识，权益资产全面趋势性上涨的概率在减小，应适当降低收益率预期，注重结构性机会的把握。
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买房VS炒基
那是买房还是炒基？怎么买才能实现最优配置？
大部分人看来，或许买房可以带来更棒的体验感。
与基金相比，首先，买的房可能是人生第一套，必然经过了精心挑选，各方面满意才签的购房合同。但买基金呢？或许只是受到明星基金经理影响、被朋友安利，或者只是市场太热，怀着不能看着别人赚钱而自己白白损失机会的心理。
其次，买房是固定资产，投资者会长期持有，但基金能一拿就是十年的却少之又少。基金和房地产都是赚时间的钱，两相比较之下，回报率孰高孰低立见分晓。
但买房就一定比买基金更优吗？其实不然，前文也分析了，买核心资产跟买优质基金，或许能得到相似的回报。这里的核心资产特指大城市的房产，而优质基金指投资者坚持持有且稳定增长的基金。若你买到的并非以上两者之一，可能并不能达到预期的收益。
总结以上，过去十年，股票型基金和一线城市房产都提供了较好的长期回报。但买房体验较好，且房产有着固定资产和实用属性，更被中国投资者认可。未来十年，股票型基金在流动性、长期收益方面或表现更优。投资者需要做到什么呢？仔细挑选基金经理，了解长期持有基金的重要性，同时降低市场预期。这样或能在收获良好体验的同时获得不错的回报。
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