1.9万亿美元来袭，如何避免资产缩水？

来源:量化好望角

最近最重磅的消息莫过于拜登上台后推出的1.9万亿美元刺激计划，从房产中介刷屏朋友圈喊话“抓紧买房！钱不值钱！”的热度就可见一斑。

有些基民可能不理解，美国印钱，为什么会影响我们呢？一方面是因为我国是世界上外汇储备最多的国家，同时美元是世界货币，美元如果流出美国，买单的就是它的贸易往来国，通胀就会逐步扩大影响到世界各地。

在通胀的大背景下，货币贬值将成为确定的事件，那么趁着放水还没真正影响到货币的购买力的现在，我们该怎么做呢？

首先必然是减少现金，划重点：把钱简单地存在银行里意味着亏钱，因为在通胀后同样的一块钱能买到的东西会减少。减少现金就意味着要去买有上涨预期的东东，房产当然是一种选择，但房产毕竟是个大块头不好上车，另外的一种选择便是投资A股市场里的核心资产——沪深300指数。

目前阶段下，受疫情的影响，经济还在全面恢复的路上，机构以及北上资金都倾向于抱团确定性高的行业龙头，沪深300指数便是基金抱团股的一个好的代表。沪深300指数选择沪深两市市值、流动性最好的300只个股，集中代表了中国的核心资产。2015年以来，沪深300指数的ROE水平持续领跑上证指数、深证成指、万得全A等指数。

表：指数资产盈利能力分年对比

数据来源：Wind,大成基金,截至2020.0930

图：指数资产盈利能力分年对比

数据来源：Wind,大成基金,截至2020.12.15

同时沪深300指数具有良好的长期投资价值，从历史表现看，沪深300指数长期收益率较高，风险水平相对较低。

以2005年1月1日为起点，截至2020年12月15日，沪深300指数年化收益率为10.49%，年化波动率为26.53%，夏普比率为0.40，优于上证指数、深证成指等指数。同时，当前沪深300指数的市净率和市净率等估值指标在代表性指数中相对安全边际也领先。

表：指数收益及波动情况比较

数据来源：Wind,大成基金,2005.01.01-2020.12.15

图：指数估值情况比较

数据来源：Wind,截至2020.12.15

综合来看，当前沪深300指数仍具备配置价值。对于一些追求高弹性的投资者可能不太满意沪深300的收益率，希望能高那么一些些会更有吸引力，那么不妨关注我们正在发行的沪深300指数增强基金。

大成沪深300指数增强型发起式证券投资基金（A类010908，C类010909）为增强型股票指数基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

行业方面，基金保持行业配置与沪深300指数接近，适当暴露行业偏离，获得行业间超额收益；个股方面，采用量化多因子模型打分选股，采用组合优化算法进行个股加权，通过风险模型控制相对于沪深300指数的跟踪误差，最大化组合超额收益。

简单来说就是大成沪深300指数增强基金对于沪深300指数能够优中选优，进一步对标真正的龙头质优个股，一网打尽核心资产，对于希望获取相对沪深300指数超额收益的基民可以关注。

风险提示：以上数据及信息均来源于公开资料，本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金业绩也不预示未来表现。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。