光伏板块牛气冲天，哪些基金最为受益？

来源：老司基一枚

新年新气象。

2021年首个交易日，A股三大指数携手大涨，上证指数收盘站上3500点，创业板指数大涨近4%，两市成交额突破万亿元大关。

板块方面，申万28个一级行业板块收盘多数上涨。其中，以光伏为代表的电气设备板块表现强势，大涨7.37%；农林牧渔、国防军工板块均涨逾6%。

从2020到2021年，光伏板块为何牛气冲天？光伏投资机会该如何布局，哪些基金最为受益？今天老司基来简单聊聊这个话题。

光伏为何牛？

2021年首个交易日，光伏板块持续走强，隆基股份、通威股份等龙头股盘中股价均刷新历史新高。截至收盘，中证光伏产业指数大涨5.43%，固德威大涨12%，隆基股份、通威股份均大涨超8%，福莱特、爱旭股份、亚玛顿等多只个股涨停。

实际上，这不是光伏板块的首次精彩表演。整个2020年，光伏板块涨幅也是非常惊人。

数据显示，2020年中证光伏产业指数大涨110.94%。个股方面，上机数控大涨超6倍，阳光电源、锦浪科技涨幅超5倍，都是2020年A股表现最牛的股票。两大龙头股，隆基股份去年涨幅达到275%，通威股份涨幅达到197%，都跑赢了指数涨幅。

火了一整年的光伏，为何2021年还这么牛呢？

其实，这和光伏行业的基本面高度相关。业内预计，2021年一季度光伏产业将继续维持高景气状态，有望淡季不淡。

政策方面，目前全国多个地方发布分布式光伏补贴政策。国家十四五规划制定了 2030 年前碳排放达峰行动方案，将推动能源清洁低碳安全高效利用，降低碳排放强度，支持有条件的地方率先达到碳排放峰值。为加快能源转型，一些碳排放强度高的城市纷纷出台补贴政策。2021 年，北京、广州、西安、上海的分布式光伏项目将仍然有不同力度的补贴政策。在不同力度的补贴支持下，预计各地市的光伏分布式装机量规模将有望大幅增长。

另外，作为十四五开局之年，国内光伏市场需求旺盛。券商研究机构认为，基于“2030 年碳达峰”、“2060年碳中和”的大背景，在新能源发展规划目标上调预期之下光伏行业长期成长空间良好，十四五期间国内装机高速增长愈发明确。预计2021年国内装机66GW，同比增长67.3%。同时，光伏发电成本持续下降，已在多个国家成为最便宜的新建发电来源，投资成本仍有下降空间，2021年我国光伏平价上网时代将大概率开启。

哪些基金最为受益？

目前投资光伏行业的基金主要分为两类，一是指数类基金，二是主动选股型基金。

指数基金方面，华泰柏瑞中证光伏产业ETF（515790）是国内首只光伏ETF，于去年12月18日上市。另外，银华中证光伏产业ETF（516880）成为第二只光伏主题ETF，于12月29日发行，目前暂未上市交易。

这两只基金跟踪的标的指数均为中证光伏产业指数（931151）。该指数将主营业务涉及光伏产业链上中下游的上市公司作为待选样本，选取不超过50家最具有代表性公司作为样本股，覆盖了全球光伏、全球逆变器、国内户用光伏、光伏玻璃、全球光伏胶膜等细分领域龙头公司，反映光伏产业公司的整体表现。

截至2020年12月31日，该指数前十大重仓股权重占指数总权重超63%，其中通威股份、隆基股份权重占比均超过10%，阳光电源权重占比超9%，为前三大权重股。

主动选股基金方面，2020年排名靠前的翻倍基很多都重仓了光伏概念股。剔除规模偏小的迷你基，老司基筛选了以下8只光伏主题基金，最近1年业绩表现出色。

8只基金中，汇丰晋信低碳先锋股票（540008）2020年收益率最高，达到134.41%。另外，汇丰晋信智造先锋股票A（001643）、工银战略转型（000991）和易方达环保主题混合（001856）等3只基金去年收益率也超过了100%。

从最近2年业绩来看，汇丰晋信智造先锋股票A（001643）收益率最高，达到297.58%。另外，汇丰晋信低碳先锋股票（540008）、工银战略转型（000991）、易方达环保主题混合（001856）、富国低碳新经济混合（001985）和海富通改革驱动混合（519133）等基金总收益率均超过200%。从最近5年业绩来看，富国低碳新经济混合（001985）收益率最高，达到225.41%。另外，工银战略转型（000991）的累计收益率也超过了200%。

投资策略上，老司基建议采取定投方式比较好，短期板块涨幅过大，不适合大比例一次性买入。

从中长期角度来看，光伏板块上涨行情或许才刚刚开始，光伏产品的需求在未来5年甚至更长时间内会迎来爆发。业内保守估计，该产业每年都会有20%以上的增长。看来，光伏是一个不错的赛道，值得我们高度关注。

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