文：林小林
众多玩家涌入财商教育赛道，导致获客成本抬高、同质化竞争加剧，一些机构开始开发后端金融服务。
“你的睡后收入有多少”，“如何实现财富自由”……至今在各大短视频、视频网站还可以经常看到类似的广告，这些广告最终导流到财商课，因贩卖焦虑走红的财商教育行业借着疫情更加燎原。
“今年财商教育虽有百亿赛道，但整个行业开始焦虑，一些头部平台遇到瓶颈，谋求转型。”一家头部财商教育平台的负责人许经理表示，很多机构包括一些老的机构开始脱离教育本质，转向金融服务。
WEMONEY研究室注意到，除了老牌机构长投、快财（现在更名启牛）、微淼，这个赛道不断涌入新玩家，如北京开课吧科技有限公司（简称：开课吧）的米堆学堂、胖财商学院、小帮规划等。财商教育行业蓝海变红海的速度不亚于共享单车的来去匆匆，有些机构已迫不及待地开展金融服务，向学员推荐会员卡、理财产品、保险，甚至诱导学员使用自家的消费分期产品。
许经理表示，今年是行业的分水岭，步子稍慢一点有可能就被淘汰了，行业的焦虑和厮杀或许刚开始。
从培训到五花八门的金融服务
微淼商学院、长投学堂、快财商学院、十倍课堂等是最早一批成立的财商教育机构，前三者是行业的三大头部公司。快财现更名为启牛，并于今年宣传演员陆毅为其“首席体验官”。
启牛的动作远不止这些，有学员表示，启牛售卖金卡，名为金卡实为会员卡，而且将课程分为进阶课、高阶课，进阶课进一步为高阶课导流。
启牛的学员汪先生表示，2020年7月，在抖音刷到启牛商学院的免费小白课。他说，小白课的老师很会诱导，承诺学员学完进阶课程后会成为理财达人，报名后续不会有其他费用，课程包含财报分析、企业分析、个股分析，还有各种打新课，对方称是“含金量非常高的价值投资课程”。
汪先生表示，当时头脑一热报了2580元的金卡进阶课，当课程学到一半，被告知财报分析、个股分析、港股打新等比较实用的课程还得继续交2899元报高阶课才能学得到。
启牛金卡权益显示：大咖闭门直播、专属理财产品、会员打新情报、基金实盘、会员深度交流，售价为999元。
汪先生表示，金卡的这些权益包含高阶课、进阶课，老师在报名时承诺只要交2580元，金卡的权益都可以享受。但实际上，2580元只包含开金卡和进阶课的费用，想要上高阶课需要再交2899元。也就是说，2580元的进阶课也成为了导流的手段，还有收费更高的高阶课在后面等着。
汪先生认为，启牛夸大宣传来欺骗和诱导学员上课，并不是搞教育的态度。金卡成为启牛的噱头，诱导学员报名。
汪先生表示，除了被诱导报名高阶课外，进阶课程水分很大，学习内容多是录播，不是直播授课、一对一实操指导，在进阶课堂一些实用课程根本学不到，和小白训练营的宣传严重不符。
汪先生觉得物不所值，和班主任协商退费，对方拒绝退费，并在知晓汪先生向黑猫投诉举报后，还将汪先生踢出了班级群。
一位业内人士透露，启牛现在和华泰证券有合作，教会学员开户入市，包括打新打债等。有业内人士透露，学员开户成功后会按照 350 元一个人来收取佣金。目前另一家头部机构长投已经完全向金融公司转型，不仅拿到了保险经纪牌照，还在从事投顾和理财咨询等服务。
他表示，一些机构为了达到宣传效果，会承诺用户学习完成后可以提高收益，在实际教学中会有荐股或引导行为，包括开户返佣这些行为已经脱离了教育的本质，更像是金融服务。业内某家公司跟证券公司合作股票开户的收入就有超5000万。
开课吧诱导18岁学员办理消费分期
除了上述常见的开户返佣、推荐理财等行为，有的机构还开始为学员办理自营的消费分期业务。例如，开课吧旗下财商教育平台米堆学堂就为学员办理起了分期业务芝士分期。
年仅18岁的小罗，3月份通过抖音了解到米堆学堂，在小白课理财老师的再三说服下，决心报名7598元的付费课程。由于高中刚毕业，他并没有足够的资金，老师表明可以给予优惠只需要4598元，还可以使用免息的芝士分期付费，每月也就还300多元。同时承诺，7天不满意只需要扣除课时费和课程3%的费用就可以退学。
小罗算了下，即使退费也就是扣除几百元，于是使用芝士分期交了学费。上课后发现，课程效果并不如小白课，加上当时老师承诺几个月可以赚回学费，小罗感觉是被忽悠了，他提出退学。老师以一直在替他申请退学中为由，拖延至今。
天眼查显示，芝士分期的运营公司是北京芝士未来科技有限公司（简称：芝士未来），开课吧的法人、经理方业昌也是芝士未来的董事。
开课吧、芝士未来旗下并没有个人放贷业务的金融牌照，小罗的分期协议显示，芝士未来通过深圳丰信商业保理有限公司（简称：丰信保理）开展分期业务。丰信保理和芝士未来为同一法人胡超。
北京市中产律师事务所韩冬律师表示，小罗的协议里约定了，开课吧转让学员应付学费的债权给丰信保理，保理公司提供融资服务，即使是关联公司，有保理资质可以合法开展业务，但这个做法有规避监管之嫌。
一位行业观察员认为，分期本身不是问题，学员本身没有钱付费，然后让学员分期交学费，这就有问题了。
实际的情况是，大部分财商教育平台会主动诱导学员使用花呗、京东白条等分期产品。
财商教育行业遇转型危机
头部公司的转型，也是整个财商教育行业焦虑的集中体现。
“去年众多玩家涌入财商教育赛道，仅抖音目前就有近千家公司投了小白课导流广告，获客成本抬高、同质化竞争加剧。”许经理表示，这些平台在教育上越来越难赚到钱。
许经理认为，财商教育机构想要做大规模，应该依靠课程续费和扩科，目前大多数平台只提供产品化的课程是不够的，单一的课程内容壁垒低，很容易被模仿。现阶段平台更看重运营服务，弱化了课程，用户不觉得学有所得，但这部分价值才会让用户信任平台，这是续费的基石。
上述业内人士也表示赞同，教育行业不得不面临的就是复购问题，但是扩科需要极大的成本，规模较小的平台没有足够的实力开发课程。因此，头部机构尚且转型金融公司，一些小的平台更是在不断拓展后端的金融服务，像小帮规划、胖财商学院等。财商教育天然具有金融属性，并且保险代销的资格证并不是很难办，所以很多平台前期将财商教育视做流量的储备池，后期转型到金融机构。平台由于小白课和进阶课的培养，已取得了用户的极大信任，推荐开户和理财产品水到渠成，甚至开课吧开发了自己的消费分期产品。
除此之外还有其师资问题，不仅是师资数量，质量上也颇为可疑。在启牛等这些财商教育的口中，这些老师是年化收益动辄15%-20%的金融人才，而且实战性强，擅长A股、美股、港股、香港REITs、美国的REITs等金融产品的高端理财师。但汪先生反映，学生提问，上课老师时有不知道如何回答。WEMONEY研究室此前曾报道，部分的平台甚至会招收专科学历的老师。
其次，最主要的是交付效果，学员无法通过完善的机制测试自己学了是否有用，仅能从老师宣传的几个月收回上课成本中得到答案，显然很多学员达不到这个水平。学员在学习课程后，认为自己的理财能力没有提高，这也成为平台和学员之间的争议，花钱不见成效。
中央财经大学中国互联网经济研究院副院长、金融学院双聘教授欧阳日辉曾表示，金融领域里面这些新的业态，很难立马就能够有法律法规跟上。投资培训属于教育领域，可以对社会培训机构的资质、对社会培训的人员资格去规定，但实际上，课程内容审核是相当困难的。
许经理表示，今年的财商教育竞争更加激烈，但做到最后不会有几家平台只做教育来普及理财，更多的还是走金融公司，但这就背离了教育的初衷。
财商教育是教育还是金融，退潮之后才会显现。
截至发稿，小罗的两笔学费还没有退还，而马上就是还款日期，他又不敢和家里说明，只能等待开课吧的回复。
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