【银华基金】交易日报 2021-2-23

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日市场流动性整体良好，早盘因为跨月和缴税因素，银行隔夜融出略显谨慎，7d交投活跃，于2.6%附近有大量成交，14d报价在2.6%附近但需求清淡。公开市场操作后隔夜融出增加，长期限资金价格亦有所下行，7d报价在2.55%附近。午盘后需求进一步减弱，各期限价格进一步下行，7dofr下行至2.5%，尾盘偶有减点隔夜，资金面宽松至收盘。

中国央行公开市场进行100亿元7天期逆回购操作。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开结果】

1Y 210201X4 加权利率 2.569% 全场倍数 4.44倍边际倍数 1.19倍

7Y 210204X6 加权利率 3.5032% 全场倍数 7.93倍边际倍数 1.23倍

今日国开市场情绪不错。1Y考虑返费后结果为2.6686，低于二级价格2.6BP，二级在截标后下0.5BP至2.69；7Y考虑返费后结果为3.5432，低于中债估值1.9BP，二级无成交。

【农发结果】

2Y 092018003Z12 加权利率 3.0199% 全场倍数 4.24倍边际倍数 3.38倍

7Y 092118001Z01 加权利率 3.5356% 全场倍数 2.56倍边际倍数 3.25倍

今日农发清发市场情绪不错。2Y考虑返费后结果为3.0811，低于二级价格1BP，二级在截标后上1BP至3.10；7Y考虑返费后结果为3.5669，低于中债估值2.3BP，二级无成交。

【短融中票】

2021年2月23日一级短融发行结果

21东航SCP003，，20e， AAA， 30D，央企，【2.55】，广发银行， 2021-03-26，周五到期，

21电网SCP008，，70e， AAA， 120D，央企，【2.7】，工商银行， 2021-06-23，周三到期

21中信建投CP003，，45e， AAA， 91D，其他，【2.89】，中信建投证券， 2021-05-26，周三到期

21吴中经发SCP005，，3e， AA+， 268D，国企，【3.20】，中信银行， 2021-11-19，周五到期

21川高速SCP002，休1，10e， AAA， 270D，国企，【3.29】，中信银行， 2021-11-21，周日到期

21浙小商SCP002，，10e， AAA， 182D，国企，【3.4】，招商银行， 2021-08-24，周二到期

21太湖新城SCP004，休2，5e， AAA， 270D，国企，【3.4】，平安银行， 2021-11-20，周六到期

21三一SCP006，休2，18e， AAA， 178D，民企，【3.4】，兴业银行， 2021-08-21，周六到期

21华发集团SCP001，，10e， AAA， 250D，国企，【3.48】，杭州银行， 2021-11-01，周一到期

21厦国贸SCP006，，5-10e， AAA， 150D，国企，【3.5】，招商银行， 2021-07-23，周五到期

21贵州高速SCP001，休2，10e， AAA， 270D，国企，【3.54】，工商银行， 2021-11-20，周六到期

21渝医药SCP002，，5e， AA+， 60D，国企，【3.70】，中信银行， 2021-04-25，周日到期

21西江SCP003，，5e， AA+， 205D，国企，【4.45】，中信银行， 2021-09-17，周五到期

21瀚瑞投资SCP003，，5e， AA+， 90D，国企，【6.45】，南京银行， 2021-05-25，周二到期

(21成都益民SCP001) 21益民投资SCP001，休2，1e， AA+， 270D，国企，【2.80】，中信银行， 2021-11-20，周六到期

2021年2月23日一级中票发行结果

21广州金融MTN003，休2，4e， AAA， 3Y，国企，【3.84】，中信银行， 2024-02-24，周六到期

一级市场（2月24日发行）（一级组）

【利率债】

国债

10:35-11:35

20附息国债18(续3) 450亿元 2年 2.93% 混合式

20附息国债13(续4) 450亿元 5年 3.02% 混合式

20附息国债16(续3) 430亿元 10年 3.27% 混合式

农发

14:00-15:00

21农发01(增2) 60亿元 1年 2.75% 荷兰式追加不超过10亿

19农发08(增35) 40亿元 7年 3.63% 荷兰式追加不超过10亿

16农发18(增22) 30亿元 10年 3.58% 荷兰式追加不超过10亿

20农发10(增11) 100亿元 10年 3.79% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

【短融中票】

【2021-02-24超短融一级发行信息】

2月24日, 21华能集SCP002, 0.07年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21广新控股SCP006, 0.08年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21中化国际SCP001, 0.09年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21中车SCP003, 0.09年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21南航股SCP008, 0.09年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21成都高新SCP002, 0.10年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21格力电器SCP002, 0.12年, 30亿, AAA, 公众, 【1.88-2.83】, 02-25, 02-26

2月24日, 21中电信SCP003, 0.12年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21龙源电力SCP004, 0.16年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21龙源电力SCP005, 0.17年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21闽冶金SCP003, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【2.00-2.85】, 02-26, 03-01

2月24日, 21复星医药SCP001, 0.25年, 10+5亿, AAA, 民企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21珠海九洲SCP006, 0.25年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21天成租赁SCP002, 0.33年休2, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21鲁高速SCP003, 0.33年, 10+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21南电SCP003, 0.41年休1, 10亿, AAA, 央企, 【2.30-3.50】, 02-25, 02-26

2月24日, 21高速地产SCP005, 0.41年, 3+0亿, AA, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21建发SCP003, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【2.70-3.70】, 02-25, 02-26

2月24日, 21赣公路SCP001, 0.49年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21吴中国太SCP002, 0.49年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21平顶发展SCP001, 0.49年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21京电子城SCP001, 0.65年, 5.5亿, AA, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21青岛啤酒SCP002, 0.73年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21首钢SCP003, 0.73年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21桂交投SCP003, 0.74年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21荣盛SCP003, 0.74年, 5+5亿, AAA, 民企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21渝保税SCP001, 0.74年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21中国医疗SCP001, 0.74年, 15亿, AA+, 央企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21淮北建投SCP001, 0.74年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21吴江经开SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21格盟SCP002, 0.74年, 3.3亿, AA+, 合资, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21兰州建投SCP003, 0.74年, 5+0亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

【2021-02-24证券公司短期融资券一级发行信息】

2月24日, 21东吴证券CP002, 0.20年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21光大证券CP002BC, 0.25年, 15亿, AAA, 央企, 【1.50-3.50】, 02-25, 02-26

【2021-02-24短融一级发行信息】

2月24日, 21萧山国资CP001, 1.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【2.50-3.40】, 02-26, 03-01

2月24日, 21拉萨城投CP001, 1.00年休2, 10+0亿, AA+, 国企, 【3.00-4.50】, 02-26, 03-01

【2021-02-24中票一级发行信息】

2月24日, 21曲文控MTN001, 2+1年休1, 3.5+0亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21广州地铁MTN004, 2.00年休1, 25亿, AAA, 国企, 【3.00-4.00】, 02-26, 03-01

2月24日, 21武金控MTN001, 3.00年, 10+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21陆金开MTN001, 3+2年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21川高速MTN002, 3.00年, 20亿, AAA, 国企, 【3.20-4.20】, 02-26, 03-01

2月24日, 21中航租赁MTN002, 3.00年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21徐州兴铜MTN001, 3.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

2月24日, 21晋江城投MTN001, 3.00年, 10亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 02-26, 03-01

2月24日, 21南京新港MTN001, 3.00年休1, 15亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-25, 02-26

2月24日, 21太原国投MTN001, 3+2年, 10+0亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-26, 03-01

【其他金融债】

无

【ABS】

工元至诚2021年第二期不良资产支持证券

主承：光大证券/中金公司

时间：09:00-15:00

21工元至诚2优先 1.08亿元 0.6年 2021/09/26 AAA 3.5-4.5 联合资信簿记建档

21工元至诚2C 0.36亿元 2.6年 2023/09/26 - 联合资信

建元2021年第三期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：兴业证券/信达证券/银河证券/招商证券

时间：09:00-09:30

21建元3A1 15亿元 1.8年 2022/12/26 AAA 5年LPR-1.75-5年LPR-0.75 簿记建档

21建元3A2 22亿元 4.2年 2025/05/26 AAA 5年LPR-1.25-5年LPR-0.25 簿记建档

21建元3A3 53.97亿元 11.8年 2032/11/26 AAA 5年LPR-1.45-5年LPR-0.45 簿记建档

21建元3C 10.622976亿元 24.9年 2046/01/26 -

【公司债】

21申证D1-小公募申万宏源 2月24日 14:00-17:00 60亿元 (未设基础规模) 181D AAA/A-1 联合资信无担保华泰联合/国泰君安 2.6-3.6 深交所

21中证04-小公募中信证券 2月24日 14:00-17:00 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保海通证券/国信证券/招商证券 3.2-4.2 上交所

21中证05-小公募中信证券 2月24日 14:00-17:00 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 10年 AAA/AAA 中诚信国际无担保国信证券/招商证券/海通证券 3.6-4.6 上交所

21招证F1-小公募招商证券 2月24日合计发行120亿元 (未设基础规模，可回拨) 1.4959年 AAA/AAA 中诚信国际无担保招商证券上交所

21招证F2-小公募招商证券 2月24日合计发行120亿元 (未设基础规模，可回拨) 2.4959年 AAA/AAA 中诚信国际无担保招商证券上交所

【企业债】

21嘉兴双创债01 2月24日 14:00-16:00 6亿元 5+2年 AA+ AA+ 中证鹏元中信建投跨市场浙江省 2021/02/25 上限5.3

21嬴城债 2月24日 14:00-16:00 3亿元 7年（3-7年20%）AA AA+ 联合资信瀚华融资担保股份有限公司五矿证券非跨市场山东省 2021/02/26 上限5.5

21绍交专项债01 2月24日 14:00-16:00 5+5亿元 5+2年）AAA AAA 中诚信国际长城证券/浙商证券跨市场浙江省 2021/02/25 上限4.6

【非公开】

嘉兴市东部建设开发集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月24日 10亿元 3年 4.0-5.0 AA/- 无担保中信建投上交所

江苏中关村科技产业园控股集团有限公司2021年非公开发行绿色公司债券(第一期) 2月24日 7.8亿元 3年 0-5.2 AA+/- 无担保东莞证券上交所

滁州市同创建设投资有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月24日 11亿元 3+2年 [] AA+/- 无担保财通证券/国泰君安上交所

遵义市投资(集团)有限责任公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月24日 5亿元 3+2年 7.0-7.5 AA+/- 无担保华创证券上交所

长沙开福城投集团有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月24日 10亿元 3+2年 0-4.95 AA+/- 无担保恒泰长财证券上交所

上饶市城市建设投资开发集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 2月24日合计发行10亿元 2+1年/3+2年 3.8-5.0/4.0-5.2 AA+/AA+ 中诚信国际无担保中信建投/中信证券/光大证券/国泰君安上交所

临汾市投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月24日合计发行10亿元 2+2+1年/3+2年 6.0-7.5/6.5-7.5 AA+/- 无担保国信证券深交所

【PPN】

21安吉城建PPN001：【5.3-6.3】安吉县城市建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA,5-10亿,国企,浙江,发行：0224,缴款：0225,已发公募：18安吉绿色债02,主承：南京银行/东方证券。

21长春润德PPN001：【6.5-7.5】长春润德投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,吉林,发行：0224,缴款：0225,已发公募：15长春润德MTN001,主承：光大证券/华夏银行。

21新沂城投PPN002：【待定】新沂市城市投资发展有限公司, 2Y+1Y,AA,不超过1.5亿,国企,江苏,发行：0224,缴款：0225,已发公募：20新沂城投MTN001,主承：中信建投证券/光大银行。

21中建投租PPN001：【3.2-4.2】中建投租赁股份有限公司, 90D,AAA,6亿,央企,北京,发行：0224,缴款：0225,已发公募：20中建投租CP001,主承：江苏银行/恒丰银行。

21江北新区PPN002：【3.8-4.8】南京江北新区产业投资集团有限公司, 3Y,AAA,6亿,国企,江苏,发行：0224-0225,缴款：0226,已发公募：19江北产投SCP001,主承：南京银行/兴业银行。

21远洋控股PPN002：【3.8-4.8】远洋控股集团(中国)有限公司, 2Y,AAA,15-30亿,公众企业,北京,发行：0224-0225,缴款：0226,已发公募：19远洋02,主承：中信银行/招商银行。

21山西文旅PPN001：【5.5-6.5】山西省文化旅游投资控股集团有限公司, 1Y+1Y+1Y,AA+,不超过5亿,国企,山西,发行：0224-0225,缴款：0226,已发公募：21山西文旅SCP001,主承：晋商银行/民生银行。

21西安高新PPN002：【4.6-5.6/4.9-5.9】西安高新控股有限公司, 3Y/5Y,AAA,不超过5亿,国企,陕西,发行：0224-0225,缴款：0226,已发公募：20西安高新MTN009,主承：招商证券/光大银行。

二级市场

【存款】

今日存款价格继续小幅下行，交投一般。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投较为清淡，收益率较上周五整体下行，其中半年内品种下行幅度尤为明显。

今天利率债交投较为活跃，整体收益率略有下行。具体参与机构来看，国债方面，城商行和券商为主买卖各个期限，另外农商行买入10Y品种。金融债方面，基金为主买卖3Y品种；能商行、大行、股份制买入5Y，券商和成农商行卖出；7-10Y是农商行和券商为主买卖，城商行以卖出为主。地方债方面，农商买入，银行和股份制卖出。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天NCD交投情绪依旧清淡，买盘比昨天继续减少，成交集中在季内短端期限国股品种，买卖盘以大行、城商行为主，各期限收益率小幅上行。具体来看国股收益，3月底2.35；6月底2.82；9月底3.03；12月底3.10。今天短融交投一般，成交集中在半年内期限高评级品种，收益率较昨日变化不大，各期限估值附近成交，基金双边参与，主承参与卖盘。