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来了!基金年报透露哪些“基密”?这些方向可关注

来源:中国财富网

让投资者焦虑难安的2021年一季度行情终于收官,与此同时,公募基金2020年年报悉数披露完毕。面对市场波动,投资者如何从基金年报中寻找接下来的投资机会?

公募基金盈利2.003万亿元

Wind数据显示,在显著的赚钱效应下,2020年公募基金为基民赚取了2.003万亿元,创历史新高。

其中,混合型基金盈利最高,达1.17万亿元。从基金持仓看,金融业、采掘业、制造业等顺周期板块配置增加,但地产配置比例下降。

(来源:Wind)

2020年底,公募基金个人持有比例较2019年底上升3.59个百分点至53.4%;债券型基金仍是机构的最爱,持有比例达91.6%;混合型基金个人持有比例最高为78.6%。

2020年,公募基金收取管理费938亿元,较上年增长48%;收取的各类费用合计1840亿元,较上年同期增长42%。在交易佣金和托管费方面,头部券商、银行延续优势。

基金调仓换股步伐加快

从2020年全年A股市场表现来看,板块轮动迅速,结构分化显著。在这样的市场环境下,机构投资者优势凸显,公募基金整体表现抢眼,全年业绩翻倍的基金近100只。

从行业和板块来看,对照此前数据,基金年报显示,在2020年下半年,公募基金明显加快了调仓换股的步伐。

2020年三季度开始,长期走牛的医药股被公募机构减持,而到了2020年四季度,部分新能源、消费等核心资产个股也成为基金产品减持的对象,顺周期股、低估值股,成为增持对象。

2020年年末,公募基金持股占流通股比例超40%的有17只股票,其中,通道科技、居然之家超60%。

2020年年末,基金减持占流通市值比居前的股票多数走低,减持比例最高的中国广核2020下半年股价下跌2.36%。

2020年年末与年中相比,新进入基金主动配置前300的个股共78只,其中前20只个股,多数录得翻番行情。

3400点附近还能不能买基金?

值得注意的是,春节过后市场出现了一定程度的调整,上证指数从阶段性高点3700点跌到了3400点附近。那么,现在买基金是不是就不赚钱了?

中国财富网搜集了自2007年以来的十四年间,上证指数点位在3400点附近买入基金(主要是偏股混合型基金指数),并持有到当前的回报以及年化回报情况。

数据揭示了长期投资的力量,上证指数在3400点附近,不论这个点位处于什么样的估值区间,单从历史上在这个点位买入的基金来看,收益还是非常可观的。

2021年看好结构性行情

2021年到底应该投资什么?在年报中,基金经理对2021年的机会普遍比较谨慎,仍然看好A股的结构性行情,认为优选机会、深研个股在2021年尤为重要。

兴证全球基金董承非表示,“疫情宽松”行情让部分公司的估值水平处于历史相对较高的位置,尤其是A股部分市值较大的公司估值高企。在经历了过往几年较强的赚钱效应之后,投资者应该适度降低对于2021年的投资回报预期。

广发基金刘格菘表示,看好A股的中长期投资价值。市场进入“信用收缩+盈利扩张”的信用收缩前期,资本市场的整体估值大概率难以大幅提升,寻找业绩确定快速增长的机会更为重要。自身景气度能否爆发将成为相关资产能否取得超额收益的关键。

嘉实基金成长风格投资总监归凯表示,2021年市场仍然会是震荡走势,但个股的走势会持续分化,市场结构性的行情会成为常态。持续看好先进制造、互联网、企业级软件、汽车智能化、医疗器械和服务、可选消费等细分赛道。

中欧基金葛兰表示,从未来的配置方向来看,创新药产业链仍是长期看好的方向,从国家层面政策的顶层设计到国内企业近年来的创新积累,都使得国内的创新药产业链长期维持在高景气度的状态。此外,随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的提升,产品、服务的渗透率以及居民的支付能力都在持续的提升中,相关行业的龙头企业有长期的增长空间。

(提示:上述信息仅供参考,不作为具体操作建议。市场有风险,投资需谨慎。)

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