基金定投 | 理财小课堂（第一期）

来源：浙商证券资产管理

第一期

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基金定投

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基金定投这个名词大家耳熟能详，操作起来也十分简单，但真正能坚持下来人少之又少，除了需要长时间的坚持，平和的心态，在整个过程中又存在需要投资者抑制人性的地方。但对普通的投资者而言，也许基金定投是能够获得较高收益的最佳方法了。

今天我们就来介绍一下：

- 基金定投是什么？

- 为什么要基金定投？

- 基金定投的原理是什么？

 基金定投是什么？

很多投资者仅仅知道定投是一种理财方式，但对其具体性质一知半解，为了让大家更清晰地了解，我们还是简单的介绍一下基金定投的概念。

基金定投指在固定的时间以固定或者不固定金额投资指定的基金，类似于银行零存整取的一种投资方式，被俗称为懒人投资法。

例如每月8号或者每周一投资某基金1000元。

定投的突出特点是省时省心无需时刻担心市场的波动，分批购买可以使投资者可以较好的分散风险，而投入金额可根据个人情况自行设定。

定投的适用范围非常广泛无论是大学生，白领还是成功人士都可以使用，因此在经济飞速发展信息爆炸的时代，面对波动的资本市场，基金定投越来越成为更多人投资的理想选择方式。

为什么要基金定投？

从长期的角度来看，公募权益类基金年化收益能达到15%以上，但往往基金挣钱，而投资者却不挣钱，这其中的关键就在于，多数投资者在人性的驱使下总是在追涨杀跌，在市场低点卖出，在市场高位买入，最赚钱的时间段往往就错过了。最终，真正获得10%以上年化回报的投资者少之又少。

每当市场最疯狂的时候，也是资金疯狂涌入的时候，如果按捺不住心中的冲动，多数的资金就会买在市场高位。而基金定投是分批买入，通过每一期调和平均成本，能够显著地降低风险，即使遇到熊市也仅仅是少部分的资金损失。

所以从心态上来说，基金定投往往能使得投资者更加平和，一般在市场下跌时，定投可以拉低成本，投资者也不会太恐慌，而在市场高位时，也能限制自己大幅加仓的冲动。

坚持基金定投能保证投资者在低位时持续分散播种不断持有市场筹码，在市场进入高点时，别人进场，自己可以集中收获，很大程度上解决择时的问题帮助投资者克服人性弱点。

基金定投的原理是什么？

基金定投的核心思想就是平均成本法。

我们把买基金比作买菜，如果一次性买入基金是集中采购，那么定投就是分批采购，分批采购的成本是一种特别的平均成本，叫做调和平均成本，而价格不断波动的情况下，调和平均成本比我们理解的算数平均成本还要低。

举个例子，基金净值比作栗子的价格，假设第一个月栗子价格为2元钱，花6元钱就可以买到3个，二月价格上升到三元六元钱买到2个，三月价格下降到1元，同样6元可以买到6个，总投入18元买到11个栗子。

由此我们可以得出定投成本仅为1.6元/个栗子，低于最初一次性购买成本两元相比较一次性购买的成本两元，1.6元的定投成本有22.2%的上涨。

因此投资者不用惧怕市场价位下跌，在市场低位时坚持定投攒足筹码待市场回升达到目标收益时，坚定赎回即可。

这就体现了定投的魅力，随市场下跌时，可以用同样的钱买到更多的份额， 摊低了平均成本，从而做到省时省心分散风险。

最后尽管基金定投执行容易，并且可以分散风险，各位投资者仍需谨记，基金有风险，投资需谨慎。