新闻 | 港险新时代要来了！跨境理财通预计于通关后落地！

来源：洪泰财富

中国人民银行广州分行行长白鹤祥称，“跨境理财通”的基本准备工作已经完成，将会在粤港澳三地实现人员的安全自由流动后落实，届时会同时开通南北向额度。

粤港澳大湾区跨境理财通渐行渐近，最近两会期间，有关推进“跨境理财通”的声音也愈发频繁。这一关乎国家发展大局的规划，将激活万亿规模的存款和理财市场，绝对是一个重磅利好! 先一起来回顾下，跨境理财通到底是个怎样的大项目？

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“跨境理财通”是什么？

在「债券通」、「沪股通」和「深股通」之后，香港金融管理局与中国人民银行和澳门金融管理局在2020年6月29日发布联合公告，决定在粤港澳大湾区（「大湾区」）开展「跨境理财通」业务试点，「跨境理财通」正式启动时间和实施细则将另行规定。

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这一举措主要是国家为了支持粤港澳大湾区建设，推进内地与香港、澳门的金融合作，至少在以下3个方面发挥作用：(1)有利于打造粤港澳优质生活圈;(2)有利于促进粤港澳大湾区居民个人跨境投资便利化;(3)有利于促进我国金融市场对外开放，促进内地与港澳社会经济共同发展。

具体来说，大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品，按照购买主体身份可分为「南向通」和「北向通」﹕

「南向通」指大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资专户，购买港澳地区银行销售的合资格投资产品。

「北向通」指港澳地区居民通过在大湾区内地银行开立投资专户，购买内地银行销售的合资格理财产品。

虽然跨境理财通目前集中在理财产品，未涉及保险产品，而跨境理财通是一个庞大项目，以长远角度看，保险产品纳入是必然的趋势。

从去年5月14日发布的《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》(下称《意见》)的26条举措看，保险毫无疑问是进展最快的领域。

《意见》对三地保险业的融合和发展已经进行了诸多详细、具体的安排，从支持保险公司跨境业务、完善跨境收支管理和服务、扩大保险业开放、支持保险资金投资粤港澳大湾区基础建设基金、建立出口信用保险制度等诸多方面释放了保险业的利好，将进一步便利粤港澳大湾区内地银行为已购买港澳地区保险产品的内地居民提供理赔、续保、退保等跨境资金汇兑服务。这意味着，以后内地居民可以在湾区为保险产品开展理赔、续保、退保的工作，为我们描绘了一个全新的湾区保险。

粤港澳大湾区建设的大幕下，保险业必将迎来一个新时代。

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香港的机遇在哪？

粤港澳湾区金融互联互通是打造湾区金融共同市场的必经过程，作为国际金融中心的香港来说，也是大湾区内重要的资产管理中心，大湾区的建设为香港未来经济发展提供新动力，对香港机遇庞大。

财富管理中心地位提升

首先，中国政府的⼤湾区发展计划有望令⾹港的⾦融机构获得新客户。根据⾹港⾦管局，拟议中的跨境理财通最初将允许粤港澳⼤湾区居⺠个⼈投资粤港澳⼤湾区银⾏所销售的理财产品，各设1,500亿元⼈⺠币单边总额度，以及100万元⼈⺠币个⼈额度。细节和启动时间尚未公布。 

尽管受到新冠疫情的影响，未来5年，中国内地私⼈理财的增速仍将超过世界其他地区，超⾼净值领域尤其如此。根据胡润研究院，⼴东省可投资资产规模超过600万元⼈⺠币的家庭数量位居全国第2，仅次于北京。(12/22/20)

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市场规模翻番

如果可以⾃由开拓⼤湾区的客户，⾹港的私⼈理财客户数量可能翻番。据胡润研究院11⽉发布的报告，⼴东省可投资资产规模超过600万元⼈⺠币的家庭有25.2万户，⾹港有19.4万户，这两个地区与⼤中华区富裕家庭总数的合计占⽐达25%。⼤中华区有178万户富裕家庭，合计拥有128万亿元⼈⺠币资产。 

在超⾼净值领域，⼴东省在全国排名第3，共有6,600户家庭的合计可投资资产规模超过3,000万美元。这也超过了⾹港的5,100户超⾼净值家庭数量。(12/22/20)

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跨境投资的跳板

香港既是国际连通内地的门户，也是内地与全球接轨的桥樑和跨境投资的跳板。⼤湾区跨境理财通计划有望于未来10年推动⾹港的资产管理。与现有的内地与⾹港基⾦互认 （MRF，内地与香港基金互认于2015年推出，是在沪港通之后，两地在金融市场联通的又一重要合作成果。）相⽐，MRF允许⾹港的公募基⾦在中国内地进⾏销售，资产管理公司希望新的理财通计划将减少限制性规定和配额。

⼤湾区⼈⼝为7,000万，是⾹港的10倍，GDP为1.6万亿美元，是⾹港2019年3,660亿美元GDP的4倍。这为⾹港的基⾦管理公司提供了重要的扩张机会。(12/22/20)

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外汇管制有望松绑

进一步讲，“跨境理财通”落地后，有望进一步促进离岸人民币业务增长和资本账户开放的尝试，推进人民币国际化的进程。资本账户的扩大开放会给双方投资者提供更多机会，也是人民币国际化的又一有力措施。

上个月，国家外汇局也发布了重磅消息，研究论证允许境内个人在年度5万美元便利化额度内开展境外证券、保险等投资的可行性。

中国近年来正加速金融业对外开放水平，外资金融机构加速涌入中国。近水楼台先得月，“跨境理财通”在粤港澳大湾区的开通，打开了理财产品市场对外开放的窗口，实际上加快了银行业和投行业的理财产品的对外开放，粤港澳“跨境理财通”的开通，提高了中国金融业对外开放的力度和水平。

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结语

内行看门道，外行看热闹。《意见》、跨境理财通、外汇局等出台的一系列政策包，都在释放积极的信号。对于保险业来说，在政策的加持下，这一领域将成为最为活跃的创新领域。顺势而为，必有作为。

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