【银华基金】交易日报 2021-1-6

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日全天资金整体宽松，月内各期限供给充裕，资金面情绪乐观。早盘隔夜融出充足，非银质押高等级信用债7d/14d 非银ofr在 2.1%/2.3%附近，随后7d价格下行至1.9%-2.0%附近，供需两旺。长期限跨月资金ofr在2.6%-2.8%区间内，交投清淡。午盘后，市场延续宽松情绪，各期限融出充裕，价格较早盘并无太大差异。宽松情绪延续至尾盘，减点隔夜频现，机构轻松平盘。

央行公开市场今日将进行100亿元7天期逆回购操作。今日有400亿元7天期逆回购、1000亿元14天期逆回购到期，实现净回笼1300亿元。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国债】

3Y 200014X2 加权利率 2.7615% 边际利率 2.7911% 全场倍数 3.84倍边际倍数 4.25倍

7Y 200017X1 加权利率 3.1231% 边际利率 3.1525% 全场倍数 3.62倍边际倍数 1.05倍

【农发】

1Y 200409X3 加权利率 2.2735% 全场倍数 5.68倍边际倍数 5.5倍

10Y 200410X5 加权利率 3.6162% 全场倍数 4.54倍边际倍数 6.93倍

10Y 160418X21 加权利率 3.2432% 全场倍数 3倍边际倍数 2.17倍

今日农发1Y需求较好，价格较低，考虑ff后低于二级6.25BP；老券160408考虑ff后低于估值1.5BP；10Y低于二级0.5BP

【短融中票】

【2020-1-6短融一级发行结果】

21国信证券CP001，，35e，AAA，90D，国企，【2.53】，招商银行，2021-04-07，周三到期

21苏交通SCP001，，30e，AAA，121D，国企，【2.63】，建设银行，2021-05-07，周五到期

21平安证券CP001，，30e，AAA，91D，其他，【2.55】，平安银行，2021-04-07，周三到期

21南通城建SCP001，，10e，AAA，16D，国企，【2.5】，中信银行，2021-01-22，周五到期

21上海大众SCP001，，6e，AAA，180D，其他，【3.1】，浦发银行，2021-07-06，周二到期

21锡产业SCP002，，5e，AAA，180D，国企，【2.85】，浦发银行，2021-07-05，周一到期

21福州城投SCP001，，11.8e，AAA，240D，国企，【2.85】，中信银行，2021-09-03，周五到期

21宁沪高SCP001，，10e，AAA，86D，国企，【2.4】，邮储银行，2021-04-02，周五到期

21沪电力SCP001，，19e，AAA，65D，央企，【2.48】，上海农商，2021-03-12，周五到期

21珠海九洲SCP001，，3e，AA+，62D，国企，【3.5】，江苏银行，2021-03-10，周三到期

21瀚蓝SCP001，，5.6e，AA+，79D，国企，【2.9】，交通银行，2021-03-26，周五到期

21娄城高新SCP002，，2e，AA+，83D，国企，【3.2】，中信银行，2021-03-30，周二到期

21湘投SCP001，，5e，AA+，180D，国企，【3.36】，建设银行，2021-07-05，周一到期

21连云港CP001，，6e，AA+，1Y，国企，【5.0】，建设银行，2022-01-06，周四到期

21滨江房产CP001，，9.3e，AAA，1Y，民企，【3.95】，杭州银行，2022-01-07，周五到期

21铜陵交投SCP001，休4，5e，AA，270D，国企，【4.73】，光大银行，2021-10-04，周一到期

21溧水城建CP001，，10e，AA+，1Y，国企，【3.8】，浦发银行，2022-01-07，周五到期

21如皋经开SCP001，休4，5e，AA+，270D，国企，【4.76】，兴业银行，2021-10-04，周一到期

21香城投资SCP001，，5e，AA+，265D，国企，【3.68】，中信银行，2021-09-29，周三到期

21江北公投CP001，，4e，AA+，1Y，国企，【3.84】，浦发银行，2022-01-07，周五到期

21银川通联CP001，，7e，AA+，1Y，国企，【取消发行】，中信银行，2022-01-07，周五到期

【2020-1-6中票一级发行结果】

21泰交通MTN001，休1，9e，AA+，3Y，国企，【4.2】，兴业银行，2024-01-07，周日到期

21厦门市政MTN001，休1，6e，AAA，3Y，国企，【3.58】，兴业银行，2024-01-07，周日到期

21佛燃能源MTN001，休1，6e，AA+，3Y，国企，【3.8】，兴业银行，2024-01-07，周日到期

21南昌城投MTN001，休1，7e，AAA，3Y，国企，【3.65】，建设银行，2024-01-07，周日到期

21湖州城投MTN001，，8e，AAA，3Y+2Y，国企，【3.91】，银河证券，2026-01-07，周三到期

21滁州同创MTN001，休2，3-5e，AA+，3Y，国企，【4.45】，兴业银行，2024-01-06，周六到期

21龙城发展PPN001：【4.38】太原市龙城发展投资集团有限公司,3Y+2Y,AAA,10-15亿,国企,山西,发行：0105-0106,缴款：0107,已发公募：20龙城发展MTN001。主承：中国银行

21江宁科学PPN001：【4.86】南京江宁科学园发展有限公司,3Y,AA+,7亿,国企,江苏,发行：0105-0106,缴款：0107,已发公募：19江宁科学SCP001,主承：平安银行

21江津华信PPN001：【取消发行】重庆市江津区华信资产经营(集团)有限公司,3Y+2Y,AA+,7亿,国企,重庆,发行：0104-0105,缴款：0106,已发公募：19江津华信CP002,主承：光大银行

一级市场（1月7日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

口行

10:00-11:10

20进出13(增11) 50亿元（上弹不超25亿） 3年 3.34% 荷兰式

20进出15(增10) 50亿元（上弹不超25亿） 5年 3.43% 荷兰式

20进出11(增4) 50亿元（上弹不超25亿） 10年 3.74% 荷兰式

18进出10(增24) 70亿元（上弹不超20亿） 10年 4.89% 荷兰式

国开

14:30-15:30

20国开16(增11) 103.6亿元 1年 2.70%荷兰式

20国开15(增9) 191.1亿元 10年 3.70%荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2021-01-07超短融一级发行信息】

21金科地产SCP001，休1，10亿，AAA，260D，民企，【-】，兴业银行，2021-09-25，周六到期

21中化工SCP001，，20亿，AAA，60D，央企，【-】，江苏银行，2021-03-09，周二到期

21浙能源SCP002，，10亿，AAA，242D，国企，【-】，农业银行，2021-09-10，周五到期

21闽建工SCP001，，3亿，AA+，90D，国企，【-】，招商银行，2021-04-08，周四到期

21紫金投资SCP001，，8亿，AAA，180D，国企，【-】，浦发银行，2021-07-07，周三到期

21浙滨开投SCP001，，5亿，AA，270D，国企，【-】，浦发银行，2021-10-08，周五到期

21亚厦SCP001，，2.5亿，AA，262D，民企，【-】，浙商银行，2021-09-30，周四到期

21日照港SCP001，，12亿，AAA，90D，国企，【-】，中国银行，2021-04-08，周四到期

21苏交通SCP002，，30亿，AAA，180D，国企，【-】，邮储银行，2021-07-07，周三到期

21宁夏国资SCP001，，2.5亿，AAA，260D，国企，【-】，浦发银行，2021-09-28，周二到期

21徐州经开SCP001，，5亿，AA+，270D，国企，【-】，南京银行，2021-10-08，周五到期

21南昌城投SCP001，，11.5亿，AAA，32D，国企，【-】，中信银行，2021-02-09，周二到期

21蓉城轨交SCP001，，10亿，AAA，32D，国企，【-】，中信银行，2021-02-09，周二到期

21光大集团SCP001，，10亿，AAA，61D，央企，【-】，交通银行，2021-03-10，周三到期

21国药控股SCP001，，30亿，AAA，60D，央企，【-】，兴业银行，2021-03-12，周五到期

21深燃气SCP001，，25亿，AAA，180D，国企，【-】，兴业银行，2021-07-07，周三到期

21昆明轨道SCP001，休1，10亿，AAA，240D，国企，【-】，光大银行，2021-09-05，周日到期

21首钢SCP001，休1，30亿，AAA，260D，国企，【-】，杭州银行，2021-09-25，周六到期

21无锡建投SCP001，，10亿，AAA，90D，国企，【-】，江苏银行，2021-04-08，周四到期

21广州国资SCP001，，5亿，AAA，180D，国企，【-】，兴业银行，2021-07-07，周三到期

【2021-01-07短融一级发行信息】

21江津城建CP001，，5亿，AA，1Y，国企，【3.30-4.30】，光大银行，2022-01-11，周二到期

21亳州城建CP001，，10亿，AA，1Y，国企，【3.50-4.80】，民生银行，2022-01-11，周二到期

21扬州经开CP001，休2，2亿，AA+，1Y，国企，【3.30-4.30】，恒丰银行，2022-01-08，周六到期

21南京奥体CP001，，12亿，AA，1Y，国企，【3.50-4.50】，交通银行，2022-01-11，周二到期

21中信建投CP001，，40亿，AAA，88D，其他，【1.50-3.50】，中信建投证券，2021-04-09，周五到期

【2021-01-07中票一级发行信息】

21赣州开投MTN001，休1，18亿，AA，2Y，国企，【4.50-6.00】，国信证券，2023-01-08，周日到期

21相城城建MTN001，，10亿，AA+，3Y，国企，【3.30-4.30】，上海新世纪资信评估投资服务有限公司，2024-01-11，周四到期

21无锡建投MTN001，2亿，AAA，3Y，国企，【3.50-4.50】，民生银行，2024-01-11，周四到期

21晋江国资MTN001，5亿，AA+，3Y，国企，【3.50-4.80】，中信银行，2024-01-11，周四到期

21无锡建投MTN002，，2亿，AAA，3Y，国企，【-】，兴业银行，2024-01-11，周四到期

21川铁投MTN001，休1，10亿，AAA，5Y，国企，【-】，邮储银行，2026-01-11，周日到期

21天津港MTN001，，10亿，AAA，3Y，国企，【3.50-4.60】，中信银行，2024-01-11，周四到期

21绍兴城投MTN001，，5亿，AAA，3Y，国企，【3.50-4.50】，光大银行，2024-01-11，周四到期

21盛裕投资MTN001，休1，3亿，AA，3Y+2Y，国企，【4.80-5.60】，杭州银行，2026-01-11，周日到期

21嘉善经开MTN001，休1，7亿，AA，3Y+2Y，国企，【4.20-5.00】，华夏银行，2026-01-11，周日到期

21渝富MTN001，，10亿，AAA，3Y+2Y，国企，【3.50-4.50】，建设银行，2026-01-08，周四到期

21上虞交通MTN001，休1，10亿，AA+，3Y+2Y，国企，【-】，兴业银行，2026-01-11，周日到期

21宣城国资MTN001，，10亿，AA+，3Y，国企，【4.20-5.20】，民生银行，2024-01-11，周四到期

21沛县国资MTN001，，10亿，AA，3Y，国企，【-】，兴业银行，2024-01-11，周四到期

21苏新国资MTN001，，6亿，AA+，2Y+N，国企，【4.50-5.50】，中信银行，2023-01-11，周三到期

【其他金融债】

21汇理汽车债0120亿元 3年 AAA/AAA 中国建设银行,招商银行,交通银行,中金,招商证券簿记建档3.4-4.4%

【ABS】

长城-旭辉-联合保理10号资产支持专项计划【旭辉深交所供应链ABS】

发行规模：2.87亿；优先级：2.86亿；次级：0.01亿

产品期限：360天

信用等级：AAA

簿记日：2021年1月7日（周四）

缴款日：2021年1月11日（周一）

设立日/起息日：2021年1月12日（周二）

专项计划到期日：2022年1月7日（周五）

还本付息方式：到期一次性还本付息

交易市场：深圳证券交易所

基础资产：旭辉下属项目公司应付账款

共同债务人：旭辉集团股份有限公司

融腾2021年第一期个人汽车贷款资产支持证券

主承：南京银行,法国巴黎银行(中国),德邦证券,瑞穗银行(中国),申万宏源

时间：09:00-12:00

21融腾1A 86.1亿元 1.9年 2022/11/26 AAA 2.8-3.8 簿记建档

21融腾1B 7.6亿元 2.3年 2023/4/26 AAA 3.3-4.7 簿记建档

21融腾1C 6.3亿元 4年 2025/1/26

农盈汇寓2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：中信证券,兴业银行,中国工商银行,招商证券,华泰证券

时间：09:30-15:00

21农盈汇寓1A1 40亿元 1.8年 2022/10/26 AAA -1.75--0.75 簿记建档

21农盈汇寓1A2 57.11亿元 4.2年 2025/3/26 AAA -1.45--0.45 簿记建档

21农盈汇寓1A3 85亿元 9.4年 2030/5/26 AAA -1.25--0.25 簿记建档

21农盈汇寓1C 18.04亿元 15年 2036/1/26

捷赢2021年第一期个人消费贷款资产支持证券

主承：中泰证券,天津银行,渣打银行(中国)

时间：14:00-17:00

21捷赢1A 6.65亿元 1年 2022/1/26 AAA 5-6.5 簿记建档

21捷赢1B 1.02亿元 1.4年 2022/5/26 AA+ 5.5-7 簿记建档

21捷赢1C 2.33亿元 4.7年 2025/9/26

【公司债】

21宝龙01-小公募 0 1月7日14:00-16:00 25亿元（未设基础规模） 2+2+1年 AA+/AA+ 联合资信无担保国泰君安/中山证券 5.5-6.8 上交所 2021/1/11

21长江01-小公募 0 1月7日14:00-17:00 41亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合资信无担保长江证券承销保荐/中信证券/华泰联合证券 3.5-4.5 深交所 2021/1/11

21国丰01-小公募 0 1月7日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中泰证券/海通证券/中信证券 3.6-4.6 上交所 2021/1/11

21侨城01-小公募 0 1月7日14:00-17:00 合计发行25亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 联合资信无担保中信证券/兴业证券/中泰证券 3.5-4.5 深交所 2021/1/11

21侨城02-小公募 0 1月7日14:00-17:00 合计发行25亿元（未设基础规模，可回拨） 5+2年 AAA/AAA 联合资信无担保中泰证券/兴业证券/中信证券 3.8-4.8 深交所 2021/1/11

【企业债】

无

【非公开】

盐城市国有资产投资集团2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 1月7日 4.1亿元 365D 5.00%-6.00% AA/- 无担保中山证券/中金上交所

华西证券2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月7日 20亿元 2年 3%-4.5% AAA/AAA 联合资信评估无担保华西证券深交所

盐城海瀛控股集团2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月7日 5亿元 3年 6.00%-7.00% AA/- 无担保五矿证券上交所

常州市城市建设(集团)2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月7日 10亿元 3年 3.5%-4.5% AAA/ 无担保东海证券/申港证券/国信证券上交所

城发投资集团2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月7日 5亿元 1+1+1年 4.0%-5.5% AA+/ 中诚信无担保中信建投/中信证券/长城证券上交所

重庆市万盛经济技术开发区开发投资集团2021年面向专业投资者非公开发行公司债券 1月7日 5亿元 1+1+1年上限7.50% AA/ 联合资信评估无担保申万宏源上交所

重庆市江津区华信资产经营(集团)2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月7日 16亿元 3+2年 4.20%-4.80% AA+/ 中诚信无担保九州证券/安信证券上交所

杭州拱墅投资发展2021年非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 1月7日 10亿元 3+2年 3.50%-4.50% AA+/ 无担保浙商证券上交所

杭州拱墅投资发展2021年非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 1月7日 10亿元 5年 4.00%-5.00% AA+/ 无担保浙商证券上交所

连云港市交通集团2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月7日 5亿元 3+2年 4.0%-5.5% AA/ 无担保华泰联合证券上交所

温州市瓯飞开发建设投资集团2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月7日 10亿元 3+2年 4.0%-5.2% AA/ 无担保浙商证券上交所

醴陵市高新技术产业发展集团2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 1月7日 5.7亿元 3+2+2年 4.90%-7.90% AA/AA 无担保财信证券上交所

【PPN】

21温州高新PPN001：【4.5-5.5】温州高新技术产业开发区投资建设开发有限公司, 3Y,AA,3-6亿,国企,浙江,发行：0107,缴款：0108,已发公募：PR温高02,主承：国信证券/宁波银行。

21岳阳城建PPN001：【4-5.5】岳阳市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,2.5亿,国企,湖南,发行：0107-0108,缴款：0111,主承：交通银行/国信证券。

21历下控股PPN001：【4.5-5】济南历下控股集团有限公司, 3Y,AA+,不超过3亿,国企,山东,发行：0107-0108,缴款：0111,主承：青岛银行。

21绵阳经开PPN001：【5.8-6.3】绵阳经开投资控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA（天府信用增进股份有限公司担保至AAA）,7亿,国企,四川,发行：0107-0108,缴款：0111,已发公募：19绵阳经开债01,主承：天津银行。

二级市场

【存款】

受流动性宽松影响，短端存款价格继续下行，银行吸存意愿弱，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投非常活跃，整体收益率先上后下，较昨日来看，中短端有所下行，长端变化不大。具体参与机构没有明显变化，国债方面，大行、股份制、外资为主买入各个期限，券商为主卖出。金融债方面，基金为主买入3Y和5Y，城商行、股份制、券商卖出；10Y是交易盘为主买卖。地方债方面，城农商行和券商买入，券商和股份制卖出。

今天短利率交投活跃，收益率整体下行。国债各期限收益下行均较为明显，金债半年内期限下行明显。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投比较活跃，成交以3M附近高评级品种为主，各期限较昨日略有下行，基本都低于估值成交，买盘以基金和农商为主，各大基金集中需求在6M内，卖盘以银行包销盘和基金为主。今天NCD交投情绪依旧活跃，基金买入4M内期限国股品种，买盘堆积，卖盘以大行、城商为主。各期限收益率继续下行。具体来看国股收益，明年1月底1.75；春节前1.90；明年3月底2.20；明年6月底2.53；明年9月底2.77。明年12月底2.85。