黄益平：区块链技术在解决信任问题方面有很大潜力

把脉区块链发展，坐看数字经济云起，由蚂蚁链、罗汉堂、新浪财经联合出品的《寻找区块链力量》系列节目自8月6日起，每周四下午2点在新浪财经独家首播！本期主题为“好的科技金融助力社会普惠”—科技金融能够推动金融与实体经济更紧密地结合，而区块链又能为场景金融搭建基础设施，让金融嵌入进商业流程中。小微企业、长尾人群的海量、小额、场景化的金融需求，通过科技金融的技术助力和金融机构的资源协同，就能够释放出普惠金融的红利。

主持人：区块链技术和其他数字技术的结合，能带给普惠金融的发展什么样的助力？

黄益平：数字技术在最近这几年对金融活动带来了很大的影响，数字技术能解决一些金融的基本问题，我们知道这几年大家都在讨论第四次工业革命，里面有很多技术的内涵，包括大科技平台、大数据、人工智能、云计算等等，这些为什么能解决我们金融的基本问题？简单的来说就是信息不对称，交易的双方不够充分了解，实际上，交易做不下去或者做下去了都会有风险，在金融行业中，我们把它称之为逆向选择，就是你没有找到对的交易对手，或者是道德风险，就是交易发生了，但是你的对手没有按照他当时承诺的那样来执行。我们数字金融、数字技术能够帮助我们解决这个问题，帮助我们降低信息不对称的风险。

换句话说就是怎么增强信任的问题，所以数字技术，包括像区块链，在这些方面应该会有很大的实战的空间。

我个人在过去这几年一直从事研究大科技信贷，大科技信贷其实就是利用大科技的优势，来帮助我们解决信贷的困难。我们现在特别关注的其实就是中小微企业融资难、融资贵的问题，政府一直在采取措施，想办法也取得了很多的成绩，但客观来说难度也还是比较大。为什么中小微企业融资难？

我觉得具体而言它其实就是两个方面，一方面就是获客难，因为我们知道这些中小微企业都是数量很大，但是规模很小，不确定性也很大，同时它缺乏一些传统银行给它做风控的一些资质。那么简单来说就是，传统银行要对这些中小微企业提供服务，首先要找到他们，而这个成本就很高，在我们传统的解决金融问题办法里，找到他们是可以找到，但是成本会很高，传统的银行的做法就是把分支行开遍全国，就可以接近这些潜在的客户，可以给他们提供服务，但这成本很高，尤其是在西部地区，在农村地区，如果这样去开分支行，难度就会非常大，在大、中城市相对来说就比较容易一些，这是获客难的问题。

第二个就是风控难，因为对任何的企业提供贷款，就需要信用评估，判断它将来还钱的能力是大还是小，过去传统银行的做法基本上就是三条路，第一条路，看历史的财务数据，第二条路就是抵押资产，还有第三条路叫关系型的信贷。因为很多中小微企业既缺乏完整的财务数据，同时也没有很多的抵押资产。但是银行为了给它们服务，通过线下软信息，也就是长期打交道，长期跟踪，长期了解，这样可以根据银行对于这些企业的了解，来给它提供信贷决策，做得也不错，但这样的关系型贷款，虽然是有效的，问题就是成本是很高的，因为要给它们提供贷款，其实是需要长期跟踪，需要近距离的接触。从两个方面来说，这是我们过去中小微企业融资难，普惠金融难做最重要的体现，一个是获客难，一个是风控难。

数字技术，尤其是我前面讲的大科技信贷，可能在这方面实现了一定的突破。我们现在看它的主要突破，就是利用大科技来做信用风险的管理，大科技信用风险管理的框架其实就是两大支柱，第一个支柱就是大科技平台，举个例子，像阿里巴巴、腾讯、京东、百度，我们现在看到很多平台，这些平台的一个基本特征，固定投资的成本很高，但一旦平台建立起来以后，它的边际成本很低。我们称之为产品效应，产品效应的意思就是，一个平台一旦建立起来，可以有无数的用户在它的平台上，我们现在看到的，比如说支付宝，去年年中的数据表明，在全世界已经拥有十二亿的用户，微信支付有八亿的用户，在一定程度上就解决了获客难的问题，也就是说这些客户都已经在你的平台上了，能不能把他变成你的客户，金融客户，那就看你下一步所做的工作，这是平台能发挥的第一个作用，就是通过长尾效应获客，低成本的获客。

但是平台还有第二个作用，用户在平台上运行，无论是社交也好，网购也好，支付也好，都会留下很多数字足迹，这些数字足迹累计起来就会变成大数据。大数据可能有两个用处，一个用处就是帮助实时监测潜在的客户，社交活动和经营状况。第二个用处就是大数据可以用于支持风控。第三个平台还可以发挥的作用，因为大多数借钱的客户，或者是个人，或者是小微企业，都是在大科技平台或者在其生态系统里面，所以它有的时候还能帮助管理还款的过程，所以这是一个平台在解决信任，获得客户方面，所起到的很重要的作用。

第二个很重要的支柱就是前面讲的，既然积累了大数据，这个大数据可以帮助，支持我们信用风险评估，银行一般用财务数据或者抵押资产，但是中小微企业很多个人，没有这样的支持，但是用大数据也许可以替代。我们最近和国际货币基金组织的经济学家，一起做了一篇文章，就来评估这样的大数据风控和传统风控，到底有什么样的差别。

总体简单的来说，我们看到的一个结论，就是大科技大数据信用风险评估，实际上是相对来说有效的，即便没有历史的财务数据，即便没有央行的征信系统，它在预测违约方面还是比较有效，原因就在于我们做信用风险评估，其实是要预测两个东西，一个是预测将来的还款能力，一个是预测将来的还款的意愿，借了钱之后它到底会不会还回来。大数据风控在这方面应该说是有优势，体现在它的信息优势。虽然它没有传统的财务数据，但它有很多实时的经营的数据。

我今天卖出去了多少东西，上一个礼拜卖出去了很多东西，多少东西，这个和我们传统的银行看到的财务报表，一般是往后一周，甚至再往后半年，这样的情况会有很大的差异，我现在能看到它现在的经营状况怎么样，这在预测它将来的业务发展上面可能会更加准确一些。

第二，很重要的就是我们现在的大数据，其实有很多关于行为的变量，企业或者企业家的行为，他是不是一个负责任的人，他是不是一个讲信用的人？他是不是在网络上、在社会上是有一定信誉的人，这样的人如果你把他识别出来，我们都知道，财务数据是经常会变化，但是行为变量相对来说比较稳定，把这两个合在一起，这就是我们称之为大科技信贷的信用风险管理框架，一个是大科技平台，一个是大数据。风控综合起来看，目前来看，应该说是起到了非常好的作用。

我们看网商银行、微众银行、甚至新网银行，每家银行大概也就是1000~2000个员工，但是每年都可以发放将近1000万笔左右的贷款，这样的规模速度，甚至它的有效性，保持相对比较低的不良率，应该说是在传统银行部门很难想象。当然我们也要意识到，现在这样的做法也有一定的局限性，大多数这样大科技信贷所服务的对象，基本上都是小微企业，而且是规模特别小的一些企业，但确实是通过大科技平台和大数据风控，帮助我们解决了一个信息不对称的问题，降低了信息不对称的程度，增加了信任。

至于区块链的应用，在我们大科技平台里头有很多应用的场景，因为很多的信息获取了之后，仍然有一个可靠不可靠，可持续不可持续的问题。

但我觉得，我现在看到的在大科技信贷当中，可能还有一个新的形势，区块链可以发挥很大的作用，就是数字供应链金融，供应链金融我们都知道，就是过去根据核心企业上下游的关系，对一些中小企业提供融资服务，传统的金融部门也很多，那么现在新的数字供应链金融是什么意思？就是利用数字技术，来进一步的解决，供应链当中的信息不对称的问题。

举个例子，你怎么样利用供应链，来解决交易真实性的问题。

还有一个问题，还有一种可能就是我们在供应链里头涉及到很多货物，比如说你是买卖牛奶或者运送牛奶，那么牛奶的品质在你的供应链里，如果确认你的货物存在有一定价值，那么金融机构可以为中小微企业提供贷款，应该说是完全有可能，过去这样的尝试也有，这个叫动产抵押，但实际上做起来比较难，现在通过区块链技术，就是跟踪认证，确认你这个产品在某一个地方它有一定的价值，像这样的一些做法，将来可以支持数字供应链金融的发展，实际上可以把前面提到的这些大科技平台，大科技生态，大部分面对的对象相对来说还比较小，通过区块链支持的数字供应链的金融的方法，所支持的中小微企业的规模可以大大的提高，综合起来最后简单的说一句，数字技术也好，区块链技术也好，我觉得在解决信任问题，解决信息不对称方面，有很大的潜力，我们也走出了一些比较好的路。

但是这条路才刚刚开始，将来应该还有很多的可能性。我个人是非常期待，当然我们同时也要关注在这些创新过程当中，可能出现的一些风险，最终要平衡效率和稳定之间的关系。