来源：银华固收交易
资金日评 （资金组）
今日资金面盘中起伏较大，整体来看质押利率债隔夜供给充足，质押存单和信用隔夜供给较少，跨年资金方面则是由紧转松。早盘隔夜供给适量，质押信用债7d报价于4.9%附近且需求强劲，而后迅速攀升至5.5%以上并伴随大量成交。14d价格从3.5%上涨至4.0%附近。临近午盘跨月供给增加，市场紧张情绪有所缓解，7d回落至4.0%-4.5%区间。午盘后跨月价格进一步走低，7d价格趋稳于4.0%附近。信用隔夜ofr枯竭，需求大量堆积。尾盘银行融出好转，利率隔夜偶有减点，存单信用隔夜有零星供给，机构逐渐平盘。
今日央行开展了400亿元7天期逆回购操作，今日另有100亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
地方债
173527,20内蒙44,新增,中小银行专项,10Y(8.0044),55亿,3.54,（35bp）,全场13.15,边际1.61
173528,20内蒙45,新增,中小银行专项,10Y(8.0044),30亿,3.54,（35bp）,全场14.54,边际1.12
2071135,20贵州债70,再融资,一般债,10Y,54.0771亿,3.44,（25bp）,全场21.17,边际1.52
2071136,20贵州债71,再融资,普通专项,10Y,76.5345亿,3.44,（25bp）,全场20.97,边际1.29
2071130,20山西债43,再融资,一般债,5Y,20.51亿,3.26,（25bp）,全场18.21,边际1.95
2071131,20山西债44,再融资,一般债,7Y,25.08亿,3.45,（25bp）,全场17.85,边际2.33
2071132,20山西债45,再融资,一般债,10Y,28.41亿,3.49,（30bp）,全场16.99,边际1.61
2071133,20山西债46,再融资,普通专项,7Y,24.71亿,3.45,（25bp）,全场17.24,边际1.74
2071134,20山西债47,再融资,普通专项,10Y,34.29亿,3.49,（30bp）,全场17.05,边际1.05
【短融中票】
【2020-12-30短融一级发行结果】
无
【2020-12-30中票一级发行结果】
20武清国资MTN003， 休2，5e， AA+， 3Y， 国企，【6.3】， 浦发银行， 2023-12-30， 周六到期
一级市场（12月31日发行） （一级组）
【利率债】
国债
无
地方政府债
无
【短融中票】
【2020-12-31超短融一级发行信息】
12月31日, 20赣国资SCP007, 0.08年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-04, 01-05
12月31日, 20伊利实业SCP037, 0.08年, 50亿, AAA, 公众, 【待定】, 01-04, 01-05
12月31日, 20海尔金控SCP004, 0.09年, 8亿, AAA, 集体, 【暂定3.00-4.00】, 12-31, 01-04
12月31日, 20宝武集团SCP004, 0.16年, 60亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-04, 01-05
12月31日, 20东航股SCP034, 0.16年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-04, 01-05
12月31日, 20中文天地SCP006, 0.49年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-04, 01-05
12月31日, 20瑞康医药SCP001, 0.74年休6, 4亿, AA+, 民企, 【待定】, 01-05, 01-06
【2020-12-31短融一级发行信息】
12月31日, 20深圳水务CP004, 1.00年, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-05, 01-06
【2020-12-31中票一级发行信息】
12月31日, 20蚌埠城投MTN002, 3+2年, 5亿, AA+, 国企, 【4.20-5.20】, 01-05, 01-06
12月31日, 20昆山国创MTN002, 3.00年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-05, 01-06
【ABS】
今日簿记ABS
连泰2020年第一期信贷资产支持证券
【簿记时间】2020年12月31日
【缴款时间】2021年1月5日
【发起机构】大连银行股份有限公司
【基础资产】对公信贷资产
【发行规模】11.45亿元
【优先A档】8.00亿，占比69.86%，AAA，固定利率，按季过手摊还，预期到期日2021/1/26，加权期限0.05年（按12月末发行计），询价区间：【2.7-3.7】%
【优先B档】0.60亿，占比5.24%，AA+，固定利率，按季过手摊还，预期到期日2021/1/26，加权期限0.05年（按12月末发行计），询价区间：【3.2-4.2】%
【次级档】2.55亿，占比24.90% ，期间收益4%，预期到期日：2021/4/26
【其他金融债】
无
【企业债】
无
【公司债】
无
【非公开】
无
【PPN】
无
二级市场
【存款】
今日线下存款较昨日变化不大，多家股份制暂停吸收，交投清淡。
7D
14D
1M
2M
3M
6M
9M
1Y
最高价
2.70
2.70
2.70
2.75
2.45
2.80
2.90
3.00
较昨日变化
0.15
0.10
0.10
0.05
0.00
0.00
-0.05
-0.05
【利率债】（二级组）
今天利率债交投买盘较为强劲，但临近跨年，卖盘较少，供不应求，收益率整体显著下行。具体参与机构来看，国债方面，大行、股份制、农商行买入各个期限，基金买入10Y，券商为主买卖30Y。金融债方面，基金为主买入，券商和银行为主卖出。
期限
债券代码
最低/最高
开盘/收盘
较昨日变动
成交笔数
国债
1Y
200015
2.50/2.525
2.52/2.50
-4.00
14
3Y
200014
2.78/2.83
2.83/2.78
-5.50
10
5Y
200013
2.915/2.965
2.965/2.915
-5.00
79
7Y
200017
3.145/3.175
3.175/3.145
-3.50
13
10Y
200016
3.12/3.155
3.155/3.12
-3.50
124
30Y
200012
3.715/3.74
3.74/3.715
-3.00
67
50Y
-
国开债
1Y
200216
2.53/2.57
2.57/2.53
-4.00
13
3Y
200207
2.94/2.97
2.97/2.94
-5.25
12
5Y
200212
3.185/3.235
3.23/3.185
-5.00
53
7Y
170210
3.45
3.45
-2.00
2
10Y
200210
3.6025/3.645
3.645/3.605
-3.50
97
10Y
200215
3.5275/3.575
3.57/3.5275
-4.25
184
20Y
-
非国开
1Y
-
3Y
180413
3.035/3.04
3.04/3.035
--
3
5Y
200315
3.22/3.29
3.29/3.22
-7.00
15
7Y
170405
3.43
3.43
-2.00
1
10Y
200410
3.65
3.65
-0.50
3
20Y
-
地方债
1Y
207D(休1) 1605427.IB 16上海债02 2.57 TKN --/AAA 国利 中债 2.5699 16:47:15
3Y
2.90Y 104964.IB 20内蒙古债42 3.15 TKN --/AAA 中诚 中债 3.1716 15:29:03
5Y
4.89Y 1541031.IB 15北京债31 3.28 TKN --/AAA 国利 中债 3.2824 14:03:28
7Y
-
10Y
9.94Y(休2) 104968.IB 20江苏债23 3.57 TKN --/AAA 中诚 中债 3.5922 14:00:08
30Y
29.18Y 2005200.IB 20河北债14 3.91 TRD --/AAA 中诚 中债 3.9090 14:04:45
今天短利率交投一般，上午收益率表现平稳，午后半年~9M个券收益有明显下行，但成交不活跃，月内个券收益大幅上行。
期限
债券代码
最低/最高
开盘/收盘
较昨日变动
成交笔数
国债
1M
209951
2.08
2.08
2
3M
209962
2.33
2.33
-3
2
6M
200010
2.44/2.45
2.45/2.44
-3
8
9M
180021
2.5/2.52
2.52/2.5
-3
4
1Y
200015
2.5/2.525
2.52/2.5
-4
14
国开债
1M
160203
2.4
2.4
20
4
3M
180203
2.35/2.4
2.35/2.37
0
19
6M
200211
2.5/2.55
2.55/2.5
-5
29
9M
200216
2.53/2.57
2.57/2.53
-4
13
1Y
160218
2.65
2.65
-3
1
非国开
1M
180302
2.25
2.25
15
2
3M
200306
2.4
2.4
1
13
6M
200406
2.55/2.6
2.6/2.55
-5
7
9M
1Y
092003001
2.6/2.65
2.65/2.62
-3
15
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天NCD交投依旧活跃，成交集中在2月底前到期期限，基金双边参与为主，长端ofr减少，基金买盘持续在观望，各期限收益率较昨日变化不大。具体来看国股收益，明年1月底2.75；春节前2.80；明年3月底2.75；明年6月底2.82；明年9月底2.94。明年11月底2.99。 今天短融交投较清淡，成交以3M内期限高评级品种为主，除3M期限较昨日略有下行，其他期限略有上行，整体高于估值成交，基金和银行双边参与。
CP
1-3m
6m
9-12m
AAA
75D 072000290.IB 20华泰证券CP010
2.75 TKN AAA/A-1 国利 中债 2.7317
09:12:17
240D 012004138.IB 20陕延油SCP016
3.18 TRD AAA/-- 国际 中债 3.1327
10:03:32
AA+
29D 012004272.IB 20吴中城投SCP001
3.28 TRD AA+/-- 平安 中债 3.2806
14:29:35
149D 042000257.IB 20兴展投资CP001
3.17 TRD AA+/A-1 信唐 中债 3.2232 10:53:41
226D 012003961.IB 20吴江城投SCP003
3.35 TRD AA+/-- 中诚 中债 3.3709
15:19:50
AA
CD
1-3m
6m
9-12m
股份制
83D 112011074.IB 20平安银行CD074 2.74 TRD AAA/-- 国利 中债 2.7077
177D 112003177.IB 20农业银行CD177 2.80 TRD AAA/-- 国际 中债 2.7582
345D 112015561.IB 20民生银行CD561 2.93 TRD AAA/-- 国际 中债 2.9922
AAA
71D 112087455.IB 20徽商银行CD079 2.75 TRD AAA/-- 国利 中债 2.7267
147D 112016284.IB 20上海银行CD284 2.87 TRD AAA/-- 国利 中债 2.8408
344D 112014226.IB 20江苏银行CD226 3.03 TRD AAA/-- 国际 中债 3.0424
AA+
86D 112095773.IB 20天津滨海农村商行CD087 3.40 TRD AA+/-- 平安 中债 3.3913
AA
中票
今日中票市场AAA品种成交清淡，中高评级在估值附近成交，收益较昨日变动不大，低资质个券继续估值加点成交。
1Y
3Y
5Y
5Y以上
AAA+
264D(休2) 101801102.IB 18中石油MTN001 2.98 AAA 中债 3.0360
2.27Y(休1) 102000622.IB 20中油股MTN002 3.36 AAA 中债 3.3716
4.23Y(休1) 102000470.IB 20中石油MTN003 3.64 AAA 中债 3.6582
AAA
250D 101801053.IB 18中色MTN001 3.39 AAA 中债 3.3711
2.71Y 101801068.IB 18浙能源MTN003 3.48 AAA 中债 3.5396
4.33Y 102000874.IB 20首旅MTN002 3.94 AAA 中债 3.9430
AA+
209D+N 101800818.IB 18上饶城投MTN001 4.50 AA+ 中债 4.3454
2.68Y 101801038.IB 18徐新国资MTN001 3.99 AA+ 中债 3.9622
4.18Y 102000233.IB 20芜湖宜居MTN001 4.32 AA+ 中债 4.3493
AA
1.24Y 101900444.IB 19南京滨江MTN001 4.38 AA 中债 4.4220
2.68Y(休1) 102001711.IB 20栖霞科技MTN001 4.58 AA/AA+ 中债 4.6264
企业债、公司债
今天公司债企业债交投一般，全天买盘情绪较好，市场收益继续下行，低估值成交为主，长久期个券交投清淡。
企业债
1Y
3Y
5Y
5Y以上
AAA+
4.43Y 2080149.IB 20铁道01 3.40
5.74Y(休2) 1680398.IB 16铁道03 3.51
AAA
1.30Y 1980126.IB 19中信集团01 3.20
2.79Y+3Y 152597.SH
G20宁铁2 3.50
4.46Y(休1) 1880127.IB 18江北产投债01 4.12
AA+
1.56Y 1724011.IB 17崇川住房项目债 4.13
2.08Y(休1) 1680060.IB 16上饶国资债 4.40
4.26Y 1880052.IB 18舟城投债01 4.28
5.68Y 1980257.IB 19玉环债01 4.88
AA
1.62Y(休2) 1580201.IB 15丽水债 4.29
3.72Y 127636.SH
PR淮安债 4.34
4.74Y 1880193.IB 18安吉绿色债02 5.65
公司债
1Y
3Y
5Y
5Y以上
AAA+
AAA
1.04Y 155130.SH
19京投01 3.22
2.86Y 149283.SZ
20中海03 3.51
3.84Y+3Y(休1) 155806.SH 19青城G2 3.90
AA+
1.39Y(休1) 143117.SH 17常熟01 3.80
2.43Y+2Y 166821.SH
20昌投01 4.95
AA
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