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以一当百!深证100,一个更适合投资深圳市场的指数

来源:基尔摩斯

在深圳特区成立40周年之际,《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案》出台。方案明确支持深圳在资本市场建设上先行先试,市场普遍认为,这意味着深圳资本市场改革有望提速,利好深圳本地股。不少投资者纷纷来问,如何分享这一机遇?有没有合适的指数基金能“一键”布局呢?

众所周知,深证成指,是从深证市场选取自由流通市值前500的股票,在一定程度上,它代表着深证市场。

但,我发现,有这么一个指数,它比深证成指更完美,更适合我们借道投资深证市场,深证100(代码399330)!

为啥我会突然有这种感慨呢?

我先介绍下深证成指、深证100指数各自是怎样的。

深证成指,由深圳证券市场中市值大、流动性好的500只A股组成;

深证100,由深圳证券市场中市值大、流动性好的100只股票组成。

两个指数都是根据【市值】、【流动性】来选的,只不过,前者成分股500只,后者100只。

我对比了下两个指数的成分股板块分布、行业分布、前十大重仓股,

我们能够发现,两个指数高度一致。

它们的成分股在深市各板块间分布都比较均衡;

它们的行业分布都集中在信息技术、医药卫生、消费(包含可选消费、主要消费);

更为重要的是,它们的前十大重仓股一模一样,只是比例不同。

这些重仓股中,均是各行业龙头。

五粮液,浓香型白酒老大;

美的集团,智能家电行业的龙头公司;

格力电器,空调龙头;

立讯精密,无边界扩张的消费电子龙头;

万科A,房地产龙头;

宁德时代,动力电池龙头,是国内率先具备国际竞争力的动力电池制造商之一;

牧原股份,肉猪肉鸡养殖大王;

京东方A,大尺寸面板龙头,小尺寸面板国产替代先锋;

迈瑞医疗,医疗器械龙头;

长春高新,生物制药龙头,药中茅台。

两大如此相同的指数,但在业绩上却有着明显的差距。

我提取了深证100指数、深证成指,自2015年至今,各年度的业绩,

从上图中,我们能清晰的看出,无论是在2016年的震荡市、2017年的白马结构市、2018年的单边下跌市、2019年的科技牛,深证100明显强于深证成指。

截至2020年9月14日,深证100指数在年化波动率低于深证成指的情况下,近1年、近3年、近5年的年化收益率均高于深证成指。

实在是比深证成指强得太多。

究其原因,深证100本就是专门作为投资标的而设计、国内第一只定位于投资功能的指数,早在设计时就充分考虑了适宜投资的特性,更能代表深圳市场的核心、优质资产。

放宽到与中证500、沪深300等指数相比,

我们回溯深证100指数过去5年的业绩表现,2015年1月1日至2020年3月31日,深证100指数累计收益率为22.67%,较沪深300、中证500等其他宽基规模指数的超额收益超过18%。

分年度来看,2017年和2019年,深证100指数表现出色,收益领跑各宽基规模指数;特别是在2019年,指数大幅上涨55.18%,相对沪深300和中证500指数的超额收益高达19.11%和28.80%。其余年份深证100指数收益介于以沪深300为代表的大盘指数和以中证500为代表的中小盘指数之间,表现相对平均。

风险表现方面,过去5年中,除2018年,其余年份深证100指数的波动率和最大回撤均明显小于中证500、中证1000等中小盘指数,略高于上证50、沪深300等大盘指数。

综合来看,深证100指数的长期业绩表现出众,其最近5年的绝对收益表现和风险调整后收益表现均领先于其他市场宽基指数,是投资者进行长期投资的优选标的。

除此之外,得益于在消费和TMT两大板块的重仓配置,深证100指数在蓝筹股主导的牛市行情中表现突出,具备有一定的高beta属性,其可作为短期投资工具,方便投资者把握阶段性行情机会。

看好某个指数,想投资,有2种方法:

1、场内ETF基金

2、场外指数基金

目前,市场上共有13只跟踪深证100指数的指数型基金,包括5只ETF基金、7只普通指数型基金和1只增强指数型基金,

全部产品中,易方达深证100ETF(代码159901)成立时间最早、管理规模最大,备受市场投资者的认可,而易方达深证100ETF联接A/C(A类:110019,C类:004742)在非ETF基金规模排名居前,为场外投资者提供了投资便利。

图:跟踪深证100指数的场内ETF

数据来源:集思录,20200915

易方达深证100ETF成立于2006年3月24日,截至2020年10月15日,累计涨幅589.60%,同期深证100指数涨幅522.50%。

各年度中,易方达深证100ETF与深证100指数相比,连续13年在有效跟踪深证100指数的同时,还能跑赢深证100指数。

提醒一点,场内ETF需要券商账户,没有的有场外ETF联接基金,比如易方达深证100ETF联接,

易方达深证100ETF联接A/C的管理费和托管费仅为0.5%和0.1%,明显低于其他非ETF基金,其管理规模与跟踪误差表现在同类基金中排名居前。

风险提示

基金有风险,过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。以上观点不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。

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