基金组合分析之——积极成长组合分析

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今天给大家分享一下人气值很高的，由价值发现者Alex创建的积极成长组合。

组合投资理念：

投资策略：一是积极优选品种，二是积极择时；

投资范围：主要配置偏股型基金（含股票指数基金），部分配置偏债型及另类投资等基金；

投资方向：持仓集中度高，追求高收益，追求热点机会；

适用人群：适合风险承受能力高、投资期限中长期的投资者。

组合概览

从该组合的阶段收益来看，各个阶段收益都比较不错，而且近三个月以上各统计周期都能很大幅度的跑赢参考标的，获取超额收益，业绩甚是可人。

注：图片来自天天基金

虽然组合近三个月之内持仓有变动，但影响不大。我们就用组合八月底的持仓组合来分析一下其近三个月的运营情况。

注：图片来自天天基金

按照其持仓比例进行组合分析，如下图：

注：图片来自智策基金投顾平台

通过近三个月的持仓基金组合的区间表现，进行统计分析发现，短期之内各指标没能优于沪深300，可以看出在市场震荡的情况下组合抗风险能力、盈利能力还有待进一步提高。

注：图片来自智策基金投顾平台

从组合的收益走势来看，该组合在大盘下跌时走势和基准持平，当行情回暖时涨势超过基准，可以窥见该组合风控能力尚可，盈利能力较好。

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从动态回撤图可以看出，该组合紧跟市场回撤，证明其资产配置和沪深300相关度很高，没有出现异于市场的波动，资产没有错配。

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持仓分析

从组合收益风格分析可看出，该组合较偏爱价值型基金，所投基金风格多样性较好。因此，基金组合持仓的安全性较高。

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从底层基金持仓汇总分析看，基金资产主要投向是股票，资金占比较高，因此，基金组合业绩与A股行情相关度很大，业绩弹性高，组合的目标更多是获取超额收益。

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该投资组合旗下基金涉及行业分布范围很广，几乎各行业都有涉及，组合受单一行业波动影响较小，收益来源广泛，稳定性较高。

注：图片来自智策基金投顾平台

业绩分析

从组合中单只基金的收益指标来看，大部分基金都实现了正收益，各只基金和A股相关性都较高，其中广发全球精选股票收益最大，年化波动最大。

注：图片来自智策基金投顾平台

在资产相关性图中，小于0.5的用蓝框标志（不包含货币基金），可以看出组合大部分基金相关性较高，小部分相关性很低，剩余部分相关性一般。与其他基金相关性较低的基金为工银瑞信金融地产行业混合A。组合在资产相关性配置方面考虑较为全面。（以对角线所划“1”为界，上下两部分数据相同，对称分布）

注：图片来自智策基金投顾平台

从各只基金的收益与风险分解中可以看出，各只基金收益与风险较为均衡，没有单只基金收益和风险占比过大的情况。

注：图片来自智策基金投顾平台

写在最后

综合来看，该只组合投资范围及经营情况均符合初期宣称的投资理念，盈利能力较强，组合底层资产充分做到了行业分散，当市场震荡时盈利能力一般，控制回撤能力可以，适合具有一定风险承受能力的中长期投资者。

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