庚您同读 | 黑天鹅：如何应对不可预知的未来

『深耕价值，庚您同读』

“庚您同读”读书心得分享第19篇来啦！！！

如何应对不可预知的未来，

塔勒布的经典之作、充满

智慧的预言之书，解析如

何应对不可预知的未来

《黑天鹅》

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读书笔记

纳西姆·塔勒布是华尔街最有传奇色彩的对冲基金经理。他的职业生涯经历了三次美国股市大崩盘，分别是1987年股灾、9·11事件和2008年金融危机。这类黑天鹅事件对别人来说意味着重大损失，但塔勒布却在这三次股灾中赚的盆满钵满。全书想要灌输的一个概念就是，你无法预测将来会发生什么事情，必须对所谓的预测，持有怀疑态度。在本书出版之后，“黑天鹅”成为重大不确定性事件的代名词。塔勒布在金融实践中的巨大成功，让他的黑天鹅理论广为流传。

       不管有没有读过这本书，大家一定对“黑天鹅”这个名字不陌生。所谓黑天鹅，是指事前无法预知、但是具有重大影响力的不确定性事件。具有以下特征：1、稀有性，意外性，预期之外的；2、会产生极端的影响或者结果；3、事后由于叙事谬误的存在而变得貌似可以解释，可以预测。那么黑天鹅一词是从何而来的呢？上千年以来，欧洲人一直认为天鹅只有一种颜色，就是白色，直到欧洲人第一次登陆澳大利亚，发现当地竟然有成群的黑天鹅。这个结果颠覆了之前上千年观测所得出的结论。对于这样的认知颠覆，英国哲学家罗素用了一个更生动的例子来说明，就是“感恩节火鸡事件”：一只聪明的火鸡从出生以来就一直被人友好的进行喂养，每天一次，已经安逸舒适地活了1000天，随着喂养的次数增加，火鸡对人的信任度也增加，而后随着感恩节的临近，每天被喂养的次数增多，火鸡的安全感和友好度也达到顶峰。经过这1000天的谨慎观察、严格论证，这只火鸡得出确定无疑的结论：被精心照料、按时投喂是一只火鸡正常享有的生活方式。然而，它不知道的是，明天就是感恩节，它将被宰杀而成为餐桌上的美味，火鸡的黑天鹅事件就此发生（当安全感最大之时恰恰是最危险的）。这只可怜的火鸡最终也没搞明白，为什么前1000天的经验都预测不出来第1001天会发生什么。用这个例子可以类比人们借用过往的知识经验来判断或者预测未来，人们总认为某些东西在过去一直有作用，直到它出乎意料的不再起作用。

       根据作者所说，人类大脑就好像是一台强大的自动解释机器，不停地给各种现象寻找原因。通过寻找因果关系，大脑能够对信息进行简化分类，这样才可以储存海量的信息。但问题在于，信息越简化分类、显得越有条理，我们就越看不见不确定性在其中的重大影响，我们的理解也就越偏离事实的真相。如果还是用火鸡来举例子的话，假设有一只火鸡特别幸运，它没有被宰杀平安无事地活了10年，是鸡群中最德高望重的鸡，它以自己10年的经历确凿无疑地向鸡群宣布：被精心照料、按时投喂是一只火鸡正常享有的生活方式。其他的火鸡会不会相信它呢？一定会，因为不幸遭遇了反面例证的火鸡全都消失了，不能再回来讲述自己的经历。所以细细想来历史往往就是由幸存者书写的，我们在解读历史事件时，就会很容易落入幸存者偏差的误区。其实很多时候我们会高估自己的知识，低估世界的不确定性，我们就看不到真实的历史过程是由一系列重大不确定性事件所驱动，历史发展是随机的、跳跃的、断崖式的，而且是不可预测的。

        我们永远不知道黑天鹅事件什么时候会发生，就像火鸡永远也不知道屠夫什么时候会拿出屠刀。以前没有发生的事不代表将来不会发生。所以我们可以换个角度去思考：要如何做才能扛得住黑天鹅事件对自己的打击，甚至还有从中获利的可能？塔勒布用他的亲身实践分享了他如何扛住了黑天鹅的打击同时还能够从中获利。他认定股市一定会因为某个黑天鹅事件而崩盘，只不过他不知道具体时间，所以他几十年如一日地坚持地买入看空市场但是价格很低的认沽权证。在漫长的市场平稳期，这个操作会让他持续不断地亏点小钱，他称之为“流血策略”；而一旦黑天鹅事件发生的话，股市会崩盘，这样就可以使他获得极高的回报，这个回报足以弥补之前几年、几十年甚至是几百年的小额损失。而普通投资者呢，可能会在平时挣一点小钱，但在遇到股市崩盘时会赔掉很多的钱。根据塔勒布的计算，在100年中只需要发生1次黑天鹅事件，他就可以回本，而实际上，在他20年的交易生涯当中，股市已经发生了4次崩盘，这个频率是任何人都没想到的。

        塔勒布说：“你永远不可能掌握随机性，你得关注那些你确实能够施加影响的事情，而不必为那些不受掌控的意外事件庸人自扰。”生活充满意外，但不能因此改变沉着、优雅的生活态度。塔勒布的人生哲学是：承认世界是难以捉摸、无法认知的，意外随时可能发生。只有与未知世界妥协，才能实现内心的平静。（文/中庚基金丁晨）